證券時報
2025-03-31 14:56
近日，上市公司年報進入披露季，多家公募去年業(yè)績情況也隨之曝光。
其中，華夏基金去年實現(xiàn)凈利潤21.58億元，暫居已披露公司首位。而富安達基金、南華基金去年凈利潤出現(xiàn)較大虧損，招商、交銀施羅德、信達澳亞、萬家基金等公募凈利潤也同比出現(xiàn)不同程度下滑。
大小公募業(yè)績各異
據(jù)《國際金融報》記者不完全統(tǒng)計，目前已有15家公募基金公司去年的經營數(shù)據(jù)浮出水面，依舊呈現(xiàn)大公司“強者恒強”、小公司凈利潤虧損的分化格局。
根據(jù)中信證券2024年報，截至報告期末，華夏基金總資產為202.34億元，凈資產為139.33億元；全年實現(xiàn)營業(yè)收入80.31億元，實現(xiàn)凈利潤21.58億元。對比2023年，華夏基金營收和凈利潤均實現(xiàn)了增長，同比分別增長9.61%和7.2%。
中國銀行2024年報顯示，截至2024年末，中銀基金注冊資本1億元，資產總額為64.82億元，凈資產為55.37億元；全年實現(xiàn)凈利潤7.9億元，同比增長12.54%。
千億規(guī)模級別公募中，國聯(lián)基金去年凈利潤實現(xiàn)同比增長。根據(jù)國聯(lián)民生證券2024年報，截至報告期末，國聯(lián)基金總資產為12.86億元，凈資產為11.65億元；全年實現(xiàn)營業(yè)收入4.32億元，利潤總額9039.24萬元；凈利潤6163.02萬元，同比增長103.44%。
不過，也有一些大公募凈利潤同比出現(xiàn)下降。
招商銀行2024年報顯示，截至報告期末，招商基金總資產為154.98億元，凈資產為104.48億元，報告期內實現(xiàn)凈利潤16.5億元，同比下降5.88%。
交通銀行2024年報顯示，截至報告期末，交銀施羅德基金總資產為83.84億元，同比增長7.72%，凈資產為71.35億元，同比增長6.41%；管理公募基金規(guī)模5374億元，實現(xiàn)凈利潤8.79億元，同比下降26.81%。
已披露經營數(shù)據(jù)的中型公募中，萬家基金、信達澳亞基金的凈利潤同比出現(xiàn)下降。
據(jù)中泰證券2024年報，截至2024年末，萬家基金總資產為39.12億元，凈資產為23.91億元，全年實現(xiàn)主營業(yè)務收入16.53億元，實現(xiàn)凈利潤3.27億元。其中，凈利潤同比下降超9%。
信達證券2024年報顯示，截至2024年末，信達澳亞基金全年實現(xiàn)營業(yè)收入6.44億元，同比下降31.24%；全年實現(xiàn)凈利潤1.01億元，同比下降42.11%。
已披露經營數(shù)據(jù)的小型公募中，一些扭虧為盈，但也有虧損較大的公司。
南華期貨2024年報顯示，全資子公司南華基金全年實現(xiàn)營業(yè)收入5991.5萬元，實現(xiàn)凈利潤-1048.51萬元，相比2023年的凈利潤119.41萬元，南華基金全年凈利潤大幅轉虧。
國聯(lián)民生證券2024年報顯示，中?；?023年凈利潤為-6698.33萬元，2024年大幅扭虧為盈，實現(xiàn)凈利潤365.14萬元。
南京證券2024年報顯示，報告期內，富安達基金營業(yè)收入同比增長55.18%，主要是市場回升，管理費收入及公允價值變動收益增長，其盈利狀況有所改善。雖然富安達基金凈利潤依舊虧損3499.04萬元，但相比2023年虧損7483.4萬元，已經實現(xiàn)大幅減虧。
凈利潤增長面臨挑戰(zhàn)
上述公募基金公司凈利潤數(shù)據(jù)的變化，或許與去年公募加速推進費率改革，權益類基金規(guī)模受市場影響變化有關。
就公司凈利潤增長的原因，某公募業(yè)內人士向《國際金融報》記者表示，可能與基金規(guī)模增長有關，從數(shù)據(jù)上來看，指數(shù)基金在去年得到了很好的增長。
華南某公募人士認為，雖然去年權益類基金費率下調使一些基金公司經營受到壓力，但一些大公司依舊保持著較高的產品規(guī)模，“畢竟量擺在那里，規(guī)模相對還是有優(yōu)勢的”。
排排網(wǎng)財富研究員卜益力告訴《國際金融報》記者，去年基金公司凈利潤普遍下滑的原因包括三點：其一，行業(yè)降費潮壓縮收入空間；其二，市場行情低迷抑制投資者信心，新基金發(fā)行遇冷，存量基金面臨贖回壓力；其三，產品業(yè)績波動拖累規(guī)模增長；其四，成本剛性上升侵蝕利潤，基金公司持續(xù)加大投研和科技系統(tǒng)投入，渠道代銷費用居高不下，導致運營成本攀升。
卜益力認為，短期來看，基金公司凈利潤仍面臨下行壓力，一方面受費率改革影響延續(xù)，行業(yè)整體收入或持續(xù)承壓；另一方面受行業(yè)競爭加劇沖擊，頭部機構優(yōu)勢擴大，中小基金公司生存空間進一步收窄。但積極因素也在顯現(xiàn)，2025年初以來，A股市場持續(xù)走強，投資者情緒明顯改善，基金發(fā)行環(huán)境有望改善。
一些公募基金在股東年報中對今年的發(fā)展做出展望。交銀施羅德基金表示，在權益投資、多元資產投資、固定收益投資、投顧策略等領域形成風險收益特征明晰的產品體系，努力打造具有高質量發(fā)展核心競爭力的一流精品基金公司，助力集團深化財富金融特色。
萬家基金表示，將持續(xù)提升投研能力，提高投資者獲得感；積極應對市場變化，豐富完善產品線；繼續(xù)強化人才隊伍建設，不斷提升綜合競爭力。
