證券時報
賀覺淵
2025-04-18 20:34
服役18年之后，《信托公司管理辦法》迎來重新修訂。
4月11日傍晚，國家金融監(jiān)督管理總局就《信托公司管理辦法（修訂征求意見稿）》（簡稱《辦法》）公開征求意見。
國家金融監(jiān)督管理總局表示，現(xiàn)行《辦法》于2007年制定，部分條款難以滿足信托公司風險防范、轉型發(fā)展和有效監(jiān)管的需要，與資管新規(guī)、信托業(yè)務三分類通知等近年新出臺制度的銜接也有待加強。
此次，金融監(jiān)管總局對《辦法》進行了全面修訂完善，圍繞信托公司“受托人”定位要求，調整信托公司業(yè)務范圍，進一步明確信托公司經(jīng)營原則、股東責任、公司治理、業(yè)務規(guī)則、監(jiān)管要求、風險處置安排等，完善促進信托業(yè)強監(jiān)管防風險高質量發(fā)展的監(jiān)管制度體系。
主要修訂四方面內容
《辦法》共計8章77條，修訂內容則主要涉及四個方面：
一是聚焦主責主業(yè)，堅持回歸本源。結合信托公司業(yè)務實踐，突出信托主業(yè)，調整業(yè)務范圍。明確立足受托人定位，規(guī)范開展資產服務信托、資產管理信托和公益慈善信托業(yè)務。堅持“賣者盡責，買者自負；賣者失責，按責賠償”，打破剛性兌付。
二是堅持目標導向，強化公司治理。明確信托公司要加強黨的建設，發(fā)揮治理機制制衡作用。加強股東行為和關聯(lián)交易管理，強化行為約束。按照收益與風險兼顧、長期與短期并重的原則，建立科學的內部考核機制和激勵約束機制。推行受益人合法利益最大化的價值取向，培育和樹立誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的受托文化。
三是加強風險防控，規(guī)范重點業(yè)務環(huán)節(jié)。督促信托公司建立以受托履職合規(guī)性管理和操作風險為重點的全面風險管理體系。明確信托文件要求、信托目的合法性、風險揭示、銷售推介、受益權登記、信息保密、報酬費用、失責賠償、終止清算等系列要求，加強信托業(yè)務全過程管理。
四是強化信托監(jiān)管要求，明確風險處置機制。提高信托公司最低注冊資本。強化信托公司資本和撥備管理。從受托履職和股權管理兩個方面加強行為監(jiān)管和穿透監(jiān)管。落實分級分類監(jiān)管要求。提升風險處置和市場退出的約束力和操作性。
涉及多項業(yè)務范圍調整
《辦法》對信托公司業(yè)務范圍作出調整。修訂后的業(yè)務范圍共三項：
一是信托業(yè)務，將現(xiàn)行《辦法》中五項信托業(yè)務調整為資產服務信托、資產管理信托和公益慈善信托；
二是資產負債業(yè)務，在固有負債項下增加向股東及股東關聯(lián)方申請流動性借款、定向發(fā)債，在固有資產項下取消對外提供擔保業(yè)務；
三是其他業(yè)務，增加“為資產管理產品提供代理銷售、投資顧問、托管及其他技術服務業(yè)務”，將“受托經(jīng)營國務院有關部門批準的證券承銷業(yè)務”調整為“為企業(yè)發(fā)行直接融資工具提供財務顧問、受托管理人等服務”。
此外，結合實際情況取消了與信托公司主業(yè)無關聯(lián)度的或與現(xiàn)行監(jiān)管政策相沖突的“作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務”“代保管及保管箱”“居間、咨詢、資信調查”“經(jīng)營企業(yè)資產的重組、并購及項目融資、公司理財、財務顧問等業(yè)務”等4項中間業(yè)務。
再度強化公司治理
《辦法》對信托公司的公司治理提出了更明確的要求。
一是加強權益保護。明確信托公司董事會應設立由獨立董事?lián)呜撠熑说摹拔腥撕褪芤嫒藱嘁姹Ｗo專門委員會”，負責督促信托公司為受益人利益服務。
二是強化股東行為管理。明確信托公司應做好股東定期評估工作，發(fā)現(xiàn)股東及其實際控制人存在違規(guī)行為的，應及時采取措施并報告。信托公司未按要求報告的，信托公司員工、外部審計機構可以實名向國家金融監(jiān)督管理總局派出機構報告。
三是強化關聯(lián)交易管理。要求信托公司制定關聯(lián)交易管理制度，準確識別關聯(lián)方，實施關聯(lián)交易內部評估審批，對關聯(lián)交易資金來源與運用進行雙向核查。
四是強化薪酬管理。明確信托公司應當按照法定程序明確績效薪酬延期支付和追索扣回的觸發(fā)條件、適用范圍、金額、方式等內容，提升可操作性。
五是做好信托文化建設。明確信托公司應當培育和樹立誠實守信、以義取利、穩(wěn)健審慎、守正創(chuàng)新、依法合規(guī)的受托文化。
提升恢復和處置計劃的操作性
值得一提的是，《辦法》進一步提升了恢復和處置計劃的約束力和操作性。
比如，強化股東分紅和股東紅利回撥要求；允許信托公司向股東及股東關聯(lián)方申請流動性借款、定向發(fā)債；明確信托業(yè)保障基金公司參與風險處置的職能和要求；強化央地協(xié)同等。
此外，《辦法》也在多方面促進信托公司規(guī)范開展業(yè)務。
一是加強內部控制和風險管理。督促信托公司以受托履職合規(guī)性管理和操作風險為重點的全面風險管理體系，建立治理清晰的風險治理架構，完善凈資本和準備金管理機制，確保風險偏好與風險管理能力相匹配。
二是加強信托業(yè)務全流程管理。堅持“賣者盡責、買者自負，賣者失責、依法賠償”，明確禁止保本保收益、嚴禁不當銷售、嚴禁通道類業(yè)務和資金池業(yè)務、嚴禁違規(guī)擔保、嚴禁不正當交易或者謀取不當利益、嚴禁挪用信托財產等禁止性規(guī)定。
三是強化固有業(yè)務管理。進一步強化信托公司固有資產負債管理，完善信托公司注冊資本和準備金監(jiān)管要求，明確嚴格限制固有負債業(yè)務、嚴禁對外擔保、嚴格限制從事實業(yè)投資、嚴禁向關聯(lián)方融出資金等系列禁止性規(guī)定。
此外，明確信托公司開展業(yè)務涉及其他業(yè)務主管部門規(guī)定的，應當滿足有關資質要求，比如開展證券承銷、資產證券化服務信托等業(yè)務還需滿足其他金融管理部門規(guī)定。
校對：高源??????????
