券商中國
林喬
2025-05-03 21:42
中國恒大在港交所公告，有關清盤的進一步消息將于適當時候另行公布，股票繼續(xù)停牌。
5月2日，中國恒大發(fā)布有關清盤的進一步消息，中國香港高等法院已于4月17日就中國恒大集團清盤程序作出關鍵裁決，明確僅法定債權人可參與或成為清盤監(jiān)督機構(gòu)，經(jīng)濟權益持有者被排除在外。法院同時支持清盤人排除股東參與決策。
據(jù)了解，今年3月10日，中國恒大公告指出，2月27日舉行的押后聆訊上，法院經(jīng)聽取分別代表清盤人、破產(chǎn)管理署署長及一名最終持有人作出的陳詞后押后判決，并將于稍后作出裁決。有關法院的裁決結(jié)果將于適當時候另行公布。
5月2日，中國恒大發(fā)布進一步消息，4月17日，法院就該申請作出裁決并給予指示。有關該法院裁決進一步詳情公布在網(wǎng)站上。
券商中國記者查閱網(wǎng)站發(fā)現(xiàn)，根據(jù)香港高等法院法官陳琳達（音譯）的裁決，明確恒大清盤程序中的監(jiān)察委員會（COI）成員資格被嚴格限定為“持有法定債權的債權人”，直接否定了債券“最終持有人”（即通過全球票據(jù)持有經(jīng)濟權益的投資者）的參與權。法院強調(diào)，清盤程序須基于法律權利而非經(jīng)濟權益，以避免“程序混亂及濫權風險”。
與此同時，由于恒大資不抵債，股東無剩余資產(chǎn)分配權，被排除出參與COI成員資格。法院特別指出，控股股東可能涉及“歷史不當行為”，需防范其干擾清算。
此外，法院要求清盤人需通過香港聯(lián)交所、新加坡交易所、主流媒體等多渠道公告，廣泛征集債權人意向，并于42日內(nèi)向法院提交COI組成方案。
值得注意的是，中國恒大的清盤聆訊日期一再推遲。回顧恒大的清盤歷程，香港高等法院在去年1月29日頒布命令中國恒大清盤，并委任了安邁顧問有限公司的Edward Simon Middleton（杜艾迪）及黃詠詩為中國恒大的共同及各別清盤人。據(jù)悉，清盤人的主要工作包括保存公司資產(chǎn)、向債權人及其他持有者返還價值，以及調(diào)查導致公司清盤的原因。在審閱公司歷年記錄的同時，清盤人鼓勵任何了解恒大事務或掌握公司資料的人士與他們聯(lián)絡。清盤人歡迎任何人士提供有用資料，協(xié)助他們縮窄調(diào)查范圍以及加快向債權人及其他持有者返還價值。
此前，中國恒大在季度更新公告中表示，盡管清盤人已從公司資產(chǎn)獲取少量價值的回收，該公司的流動資金及其他內(nèi)部資源仍然有限?？紤]到公司的債務水平以及集團業(yè)務及營運所面臨的挑戰(zhàn)，在公司缺乏重大新投資的情況下，清盤人目前尚未覓得可促成公司滿足復牌指引并恢復股份買賣的重組方案。
業(yè)內(nèi)分析人士認為，盡管法院的清盤令為債務重組提供了框架，但恒大的債務重組仍面臨巨大挑戰(zhàn)。目前，恒大尚未提出可行的重組方案，而其子公司如天基控股等也已進入清盤程序，則進一步復雜化了整體債務處理。
中國恒大曾于2月27日發(fā)布公告，繼針對天基控股發(fā)出清盤令后，香港高等法院于2月21日頒令委任安邁顧問有限公司的Edward Simon Middleton及黃詠詩為天基控股的共同及各別清盤人。
此外，恒大汽車的一舉一動也備受市場關注。
4月17日晚間，恒大汽車在港交所公告，公司接獲聯(lián)交所函件，該函件載列有關公司股份于聯(lián)交所恢復買賣的以下指引：發(fā)布聯(lián)交所證券上市規(guī)則要求的但尚未發(fā)布的所有財務業(yè)績，并解決任何審計修改；證明公司遵守上市規(guī)則第13.24條；向市場告知所有重要信息，以便公司股東及投資者評估公司的狀況。
在恒大汽車獲準恢復買賣之前，公司必須滿足所有復牌指引、補救導致其暫停買賣的問題并全面遵守上市規(guī)則。公司有主要責任制定復牌行動計劃。若公司情況有變，聯(lián)交所可能修訂復牌指引或?qū)团浦敢鞒鲅a充。若公司股份連續(xù)停牌18個月，直至2026年9月30日，則聯(lián)交所可取消恒大汽車的上市地位。
就在4月1日，恒大汽車在港交所公告，間接全資附屬公司恒大恒馳新能源汽車（上海）有限公司收到日期為2025年3月26日的決定書，上海市第三中級人民法院已指定一名管理人負責破產(chǎn)清算程序。由于公司自2025年2月3日公告以來，未能確保可提供資金以補充集團持續(xù)減少的可用資金的戰(zhàn)略投資者/買家，因此無法確保其核數(shù)師及其他相關專業(yè)顧問開始現(xiàn)場及其他審計工作，故2024年度業(yè)績公告將延遲刊發(fā)，直至另行通知。公司股份于2025年4月1日上午9時起在聯(lián)交所暫停買賣。
今年2月初，恒大汽車發(fā)布業(yè)務及運營更新公告。恒大汽車表示，盡管過去6個月一直在通過各種方式節(jié)省成本，但是僅能維持基本運營活動，鑒于資金水平較低而且不足，恒大汽車無法確保若干服務進行，包括但不限于審計師和相關專業(yè)顧問對該公司截至2024年末開展的現(xiàn)場審計工作。與此同時，恒大汽車表示，迄今未能成功找到能夠幫助緩解流動資金問題并推進適當重組的戰(zhàn)略投資者/買家，將繼續(xù)努力尋找買家。
綜合自：券商中國、證券時報官微
