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4月30日，中國人壽、新華保險再度合作，擬設(shè)立200億元私募基金，設(shè)立國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期，主要投資于中證A500指數(shù)成份股中符合條件的大型上市公司A+H股。去年2月份中國人壽、新華保險各出資250億元，成立了規(guī)模為500億元的公司制基金——鴻鵠志遠(yuǎn)基金，這是國內(nèi)首家險資系私募證券投資基金。

據(jù)悉，中證A500指數(shù)是從各行業(yè)選取市值較大、流動性較好的500只證券作為指數(shù)樣本，以反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，當(dāng)前中證A500的指數(shù)成份股中，同時滿足A+H股條件的共有69只，包括中國平安、招商銀行、美的集團(tuán)、比亞迪、紫金礦業(yè)、中信證券、工商銀行、中芯國際、交通銀行和藥明康德等。

險資發(fā)力布局中證A500指數(shù)成份股中符合條件的大型上市公司A+H股，私募A500指增產(chǎn)品也迎來了備案熱潮。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，自去年6月1日到2025年4月29日，共有216只私募A500指增產(chǎn)品完成備案，其中百億私募備案私募A500指增產(chǎn)品最為積極，54家百億私募備案A500指增產(chǎn)品達(dá)174只，占到總量的80.56%。

今年來私募備案A500指增產(chǎn)品熱情進(jìn)一步升溫。數(shù)據(jù)顯示，截至2025年4月29日，今年以來完成備案的私募A500指增產(chǎn)品高達(dá)164只，占到總量的75.93%。百億私募成備案主力，共有17家百億私募今年以來備案私募A500指增產(chǎn)品141只，占到今年以來備案私募A500指增產(chǎn)品總量的85.98%。

私募備案A500指增產(chǎn)品熱情高漲的背后，是私募機(jī)構(gòu)對A500指增賽道未來規(guī)模的樂觀預(yù)期。據(jù)西南證券研究，中證A500指數(shù)股息率水平、年度現(xiàn)金分紅上市公司占比以及三年累計(jì)分紅占比均優(yōu)于中證全指。此外，中證A500指數(shù)成份股具備一定的成長特性，歸母凈利潤同比增速與營業(yè)收入同比增速顯著高于中證全指。

從行業(yè)分布來看，中證A500指數(shù)行業(yè)分布相較于滬深300指數(shù)超配電子、電力設(shè)備、醫(yī)藥生物、國防軍工等領(lǐng)域，更加聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力行業(yè)。同時，當(dāng)前美國加征關(guān)稅政策加劇全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)壓力，客觀上強(qiáng)化國內(nèi)自主可控產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)略優(yōu)先級，當(dāng)前中證A500指數(shù)中自主可控概念成份股占比28.32%，高于中證全指的15.44%。

長信基金表示，指數(shù)增強(qiáng)基金是一種溫和的進(jìn)取，在保持跟蹤指數(shù)的前提下，通過量化手段爭取獲得既保持了指數(shù)投資的紀(jì)律性部分超額收益，又具備主動管理的靈活性，而A500指數(shù)正是指數(shù)增強(qiáng)策略可以有效發(fā)揮的一片肥沃土壤。在指數(shù)貝塔層面，A500指數(shù)覆蓋各行業(yè)的優(yōu)質(zhì)龍頭股，盈利能力更強(qiáng)，貝塔的基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)。而在投資策略的阿爾法層面，A500指數(shù)成份股數(shù)量多、行業(yè)分布廣、市值跨度大，超額收益的來源更加豐富。

校對：楊舒欣