證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
2025-05-04 12:08
一批內(nèi)需消費(fèi)龍頭悄然走強(qiáng)，誰(shuí)是下一個(gè)潛力股？
政策密集出臺(tái)
多地瞄準(zhǔn)內(nèi)需增量市場(chǎng)
內(nèi)需市場(chǎng)一頭連著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，一頭連著社會(huì)民生，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要依托。2025年政府工作報(bào)告將“大力提振消費(fèi)、提高投資效益，全方位擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求”列為今年政府工作十項(xiàng)任務(wù)之首，并圍繞“大力提振消費(fèi)”作出了具體工作部署，提出要“實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，制定提升消費(fèi)能力、增加優(yōu)質(zhì)供給、改善消費(fèi)環(huán)境專項(xiàng)措施，釋放多樣化、差異化消費(fèi)潛力，推動(dòng)消費(fèi)提質(zhì)升級(jí)”。
今年以來(lái)，一系列擴(kuò)內(nèi)需促消費(fèi)政策發(fā)力顯效，做強(qiáng)國(guó)內(nèi)大循環(huán)，進(jìn)一步釋放我國(guó)超大規(guī)模市場(chǎng)活力。在一季度實(shí)現(xiàn)“開(kāi)門(mén)紅”后，多地抓緊部署二季度經(jīng)濟(jì)工作重點(diǎn)，明確進(jìn)一步聚焦提振內(nèi)需，加快釋放政策效能。
4月21日召開(kāi)的上海市政府常務(wù)會(huì)議明確，有針對(duì)性實(shí)施好提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，抓好“兩新”政策落地，擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)和會(huì)展消費(fèi)，促進(jìn)入境游消費(fèi)發(fā)展，打造更多文商旅體融合的消費(fèi)場(chǎng)景。
廣東明確，大力提振消費(fèi)需求，深入實(shí)施提振消費(fèi)專項(xiàng)行動(dòng)，推動(dòng)消費(fèi)品以舊換新政策惠及領(lǐng)域進(jìn)一步延伸拓展，持續(xù)放大撬動(dòng)效應(yīng)；適度加大消費(fèi)補(bǔ)貼和政府采購(gòu)力度，促進(jìn)廣貨國(guó)貨消費(fèi)、新型消費(fèi)、入境消費(fèi)、公共消費(fèi)等，不斷挖掘消費(fèi)增量，激發(fā)消費(fèi)活力。
江西提出要堅(jiān)定不移全方位擴(kuò)大內(nèi)需，搶抓施工黃金期，深入實(shí)施“十百千萬(wàn)”工程，加快推進(jìn)重大項(xiàng)目建設(shè)，更大力度、更加精準(zhǔn)推進(jìn)消費(fèi)品“以舊換新”，打造消費(fèi)新場(chǎng)景新業(yè)態(tài)新模式，持續(xù)做旺文旅體消費(fèi)、入境消費(fèi)，培育壯大內(nèi)需增量市場(chǎng)。
據(jù)中國(guó)工業(yè)報(bào)，專家表示，接下來(lái)擴(kuò)內(nèi)需政策會(huì)顯著加力，新一批增量政策有望出臺(tái)，比如提高耐用消費(fèi)品以舊換新額度，加大財(cái)政金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度及進(jìn)一步推動(dòng)房地產(chǎn)市場(chǎng)止跌回穩(wěn)，預(yù)計(jì)二季度內(nèi)需對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率將進(jìn)一步提高。
績(jī)優(yōu)低估值內(nèi)需股名單出爐
近段時(shí)間以來(lái)，A股市場(chǎng)與內(nèi)需消費(fèi)相關(guān)的牛股輩出。4月30日，萬(wàn)辰集團(tuán)(300972)大漲12.07%，股價(jià)再創(chuàng)歷史新高，報(bào)收164.75元/股，最新A股市值逼近300億元。以最新收盤(pán)價(jià)與近一年最低點(diǎn)相比，該股最大漲幅達(dá)到8.69倍。
據(jù)年報(bào)顯示，萬(wàn)辰集團(tuán)專注于量販零食業(yè)務(wù)和食用菌業(yè)務(wù)。截至2024年年末，公司食用菌日產(chǎn)能達(dá)379噸，其中：金針菇日產(chǎn)能334噸，真姬菇日產(chǎn)能33.5噸，鹿茸菇日產(chǎn)能11.5噸，位于國(guó)內(nèi)同行業(yè)前列。
公司股價(jià)逆勢(shì)走強(qiáng)的背后，與其業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)不無(wú)關(guān)系。2024年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.94億元，同比扭虧為盈。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.15億元，同比增長(zhǎng)33.44倍。
除萬(wàn)辰集團(tuán)之外，年內(nèi)股價(jià)大幅上漲的內(nèi)需消費(fèi)股還有一致魔芋、一品紅、回盛生物、熱景生物、安必平等。
值此A股年報(bào)披露收官之際，證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶以食品飲料、醫(yī)藥生物、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售等與內(nèi)需密切相關(guān)的行業(yè)上市公司為基礎(chǔ)，按照以下條件，從中篩選出業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)且估值水平較低的內(nèi)需股：
1. 2022年、2023年、2024年凈利潤(rùn)連續(xù)盈利且同比增長(zhǎng)；
2. 截至2025年4月30日，滾動(dòng)市盈率低于30倍。
統(tǒng)計(jì)顯示，共計(jì)72只股票入圍。滾動(dòng)市盈率最低的是柳藥集團(tuán)，僅8.12倍。該公司是一家綜合性醫(yī)藥上市企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)以醫(yī)藥批發(fā)、醫(yī)藥零售和醫(yī)藥工業(yè)為主，2024年公司營(yíng)業(yè)總收入和凈利潤(rùn)分別為211.82億元、8.55億元。報(bào)告期內(nèi)，公司在第九批國(guó)家?guī)Я考芍校c(diǎn)配率超過(guò)97%。
緊隨其后的是英特集團(tuán)，滾動(dòng)市盈率為10.22倍。公司2024年?duì)I業(yè)總收入和凈利潤(rùn)分別為333.52億元、5.26億元，均創(chuàng)歷史新高。市盈率較低的還有達(dá)仁堂、蘇美達(dá)、西藏藥業(yè)、國(guó)聯(lián)股份、國(guó)藥現(xiàn)代等。
從二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，這些績(jī)優(yōu)內(nèi)需股中，不少股價(jià)回撤幅度較深。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以4月30日收盤(pán)價(jià)與2024年以來(lái)高點(diǎn)相比，17股回撤幅度超30%，包括愛(ài)迪特、新產(chǎn)業(yè)、迎駕貢酒、九典制藥、普門(mén)科技等。
回撤幅度最大的愛(ài)迪特上市不足一年，上市首日創(chuàng)下100元/股的歷史高點(diǎn)，迄今回撤48.33%。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.31億元，同比增長(zhǎng)34.21%。公司近日在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司產(chǎn)品遠(yuǎn)銷(xiāo)海外100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，從境外收入分布來(lái)看，歐洲市場(chǎng)在境外收入占比最高，其次是美洲；近期中東和亞洲市場(chǎng)增速也比較可觀。公司不依賴于單一地區(qū)市場(chǎng)，市場(chǎng)覆蓋的全面性一定程度地分散了風(fēng)險(xiǎn)。
新產(chǎn)業(yè)回撤幅度為46.08%，排在第二。2024年公司推出的智慧實(shí)驗(yàn)室平臺(tái)iXLAB主要包含了智慧檢驗(yàn)、智慧管理、智慧科研、智慧服務(wù)四大板塊，目前iXLAB智慧實(shí)驗(yàn)室系統(tǒng)完成了DeepSeek-R1模型的本地化部署，推動(dòng)終端用戶的實(shí)驗(yàn)室管理從數(shù)字化向智慧化邁進(jìn)。今年一季度末，公司前十大流通股東名單中，社?；?03組合持倉(cāng)市值排在第五位，持倉(cāng)市值為10.77億元。
9只內(nèi)需股具備高增長(zhǎng)潛力
從未來(lái)增長(zhǎng)潛力來(lái)看，在大力提振消費(fèi)的背景下，部分股票業(yè)績(jī)有望再上新臺(tái)階。
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，上述72只績(jī)優(yōu)低估值的內(nèi)需股中，根據(jù)5家及以上機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)，9股今明兩年凈利潤(rùn)增速均有望超過(guò)20%。
機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)增速均值最高的是英諾特，達(dá)到35.49%。華泰證券認(rèn)為，英諾特核心產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度持續(xù)提升，考慮公司呼吸道檢測(cè)產(chǎn)品品類(lèi)豐富且擁有多款國(guó)產(chǎn)唯一或第一屬性大單品，疊加銷(xiāo)售渠道網(wǎng)絡(luò)布局持續(xù)拓展，看好公司核心業(yè)務(wù)2025年保持向好發(fā)展。
以4月30日收盤(pán)價(jià)與機(jī)構(gòu)一致預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)相比，6股上漲空間逾20%，分別是九典制藥、心脈醫(yī)療、南微醫(yī)學(xué)、諾泰生物、奧銳特、愛(ài)嬰室。
九典制藥上漲空間76.88%，排在第一。2024年公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)5.12億元，同比增長(zhǎng)39.13%。近期公司接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)透露，洛索洛芬鈉凝膠貼膏作為主力品種，近年來(lái)，通過(guò)集采以價(jià)換量實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售數(shù)量快速增長(zhǎng)。此外，2025年公司預(yù)計(jì)獲批吲哚美辛凝膠貼膏、氟比洛芬凝膠貼膏等4款貼膏產(chǎn)品，2026年還將推出多款外用制劑，形成豐富的產(chǎn)品矩陣以應(yīng)對(duì)多樣化需求。
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