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吳永芳
2025-06-05 10:00
今日，A股震蕩上揚，北證50漲逾1%站穩(wěn)1400點，深證成指則在10000點附近獲得支撐后小幅上升，創(chuàng)業(yè)板指險守2000點大關(guān)。上漲個股多于下跌個股，成交1.16萬億元。
盤面上，黃金、醫(yī)藥生物、休閑食品、日用化工等板塊漲幅居前，家用電器、汽車、煤炭、釀酒等板塊跌幅居前。
Wind實時監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，醫(yī)藥生物行業(yè)獲得逾94億元主力資金凈流入，銀行、電子、傳媒、基礎(chǔ)化工等均獲得超30億元凈流入，交通運輸連續(xù)6日獲得凈流入。鋼鐵、建筑材料、煤炭、家用電器等主力資金均凈流出超億元。
展望后市，平安證券指出，權(quán)益市場維持震蕩格局，國內(nèi)政策效果持續(xù)顯現(xiàn)以及基本面韌性的強化予以市場支撐。結(jié)構(gòu)上，建議圍繞高景氣行業(yè)以及優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)進行配置布局，重點關(guān)注三條主線：一是以國產(chǎn)科技和高端制造為代表的成長風(fēng)格；二是受益于擴內(nèi)需政策支持的消費優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；三是具備長期配置價值的優(yōu)質(zhì)紅利資產(chǎn)。
光大證券認為，6月或偏向防御風(fēng)格。當(dāng)前政策整體以穩(wěn)為主，經(jīng)濟現(xiàn)實或經(jīng)濟預(yù)期短期偏向“強”的可能性相對較低，海外擾動不確定性仍在，預(yù)計6月份市場交易熱度可能也不會太高。預(yù)計市場風(fēng)格將偏向防御與低估值板塊，煤炭、公用事業(yè)、銀行等行業(yè)得分較高，未來或值得投資者重點關(guān)注。
市場熱點方面，黃金概念全線走強，板塊指數(shù)放量高開高走漲逾3%，成交較前一交易日激增逾1倍。曼卡龍20%漲停，股價創(chuàng)3年多來新高；西部黃金、菜百股份、萃華珠寶等亦強勢漲停。
日前，美國總統(tǒng)特朗普宣布，6月4日起，將把美國進口鋼鐵和鋁的關(guān)稅從目前的25%上調(diào)至50%。歐盟委員會發(fā)言人對此表示強烈遺憾，表示歐盟準(zhǔn)備實施反制措施。
關(guān)稅戰(zhàn)的擾動，提振了市場對黃金的避險需求。倫敦現(xiàn)貨黃金價格昨日大漲近3%，COMEX黃金期貨價格同樣大漲。今日國內(nèi)黃金期貨主力合約大幅高開，一度漲超2%，創(chuàng)3周來新高。
多家國際投行繼續(xù)看多金價未來走勢。高盛預(yù)計，國際金價今年底有望漲至每盎司3700美元的水平。摩根大通預(yù)計，國際金價或?qū)⒃?026年第二季度突破每盎司4000美元關(guān)口。
民生證券表示，美國總統(tǒng)特朗普近期重提對歐盟征收50%關(guān)稅的可能性加劇對貿(mào)易不確定性的擔(dān)憂，對黃金走勢形成支撐。中長期看，央行購買黃金+美元信用弱化為主線，全球貿(mào)易擔(dān)憂情緒仍存，疊加地緣沖突升級，看好金價中樞上移。
另外，醫(yī)藥生物股繼續(xù)集體走強，醫(yī)療美容、免疫治療、創(chuàng)新藥、減肥藥等細分板塊紛紛漲幅居前。舒泰神、華納藥廠、冠昊生物、北陸藥業(yè)等多股20%漲停，萬邦德、千紅制藥、昂利康等亦批量封板。
今年以來，機構(gòu)對醫(yī)藥生物行業(yè)的關(guān)注度持續(xù)提升。Wind數(shù)據(jù)顯示，從年初至今，接受機構(gòu)調(diào)研的醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司超過230家。僅5月以來，機構(gòu)調(diào)研了超60家醫(yī)藥生物行業(yè)上市公司。其中，華東醫(yī)藥、新里程等多家公司接受了超過30家機構(gòu)調(diào)研。
中信證券稱，2025年下半年醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)的業(yè)績和估值修復(fù)趨勢將較為確定，同時分化也將更加明顯，擁抱創(chuàng)新驅(qū)動和國際化+自主可控+院外營銷模式改革，將是下半年相對更有確定性的布局方向。
