證券時報
胡華雄
2025-06-06 00:25
支持新興產(chǎn)業(yè)和資本市場，險資巨頭又出手了。
6月3日，中國太保正式發(fā)布太保戰(zhàn)新并購基金與私募證券投資基金，兩只基金總規(guī)模達500億元。其中，太保戰(zhàn)新并購私募基金（暫定名）目標規(guī)模300億元，太保致遠1號私募證券投資基金（暫定名）目標規(guī)模200億元。兩只基金均為暫定名，需以基金正式備案名稱為準。
兩基金總規(guī)模500億元
據(jù)了解，太保戰(zhàn)新并購私募基金目標規(guī)模300億元，首期規(guī)模100億元。
該基金將聚焦上海國資國企改革和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的重點領(lǐng)域，推動上海戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展和重點產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈，打造以“長期資本＋并購整合＋資源協(xié)同”為特色的上海國資創(chuàng)新轉(zhuǎn)型生態(tài)。
太保致遠1號私募證券投資基金目標規(guī)模200億元。據(jù)了解，該基金旨在響應(yīng)關(guān)于擴大保險資金長期投資改革試點號召，積極踐行長期主義，發(fā)揮耐心資本優(yōu)勢，完善長周期權(quán)益資產(chǎn)配置體系，聚焦股息價值核心投資策略，助力資本市場持續(xù)健康發(fā)展。
上述基金一方面將有助于推動資本市場資金供給和結(jié)構(gòu)完善，穩(wěn)定市場波動，增強市場韌性，同時也有利于公司拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域與收益來源渠道。
中國太保表示，作為全國領(lǐng)先的綜合性保險集團，近年來，中國太保始終秉持戰(zhàn)略定力，聚焦金融“五篇大文章”，同時，發(fā)揮保險資金長期穩(wěn)定優(yōu)勢，持續(xù)完善對上海三大先導(dǎo)產(chǎn)業(yè)及科技型企業(yè)的保險服務(wù)供給，重點布局醫(yī)療健康、先進制造、人工智能等戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)，在服務(wù)國家戰(zhàn)略和上海發(fā)展中走穩(wěn)走深走實高質(zhì)量發(fā)展之路。
目前，兩只基金管理人已經(jīng)完成工商登記。
天眼查顯示，5月21日，“太保致遠（上海）私募基金管理有限公司”成立，注冊資本1000萬元，由太保資產(chǎn)100%持股，經(jīng)營范圍為私募證券投資基金管理服務(wù)。
5月23日，太保戰(zhàn)新并購私募基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）成立，執(zhí)行事務(wù)合伙人為太保私募基金管理有限公司（下稱“太保資本”），經(jīng)營范圍為以私募基金從事股權(quán)投資、投資管理、資產(chǎn)管理等活動。
險資長期投資試點加速推進
太保致遠1號私募證券投資基金發(fā)布，標志著中國太保參與長期投資改革試點進入落地階段。
保險資金長期投資改革試點，指的是保險公司出資設(shè)立私募證券基金，主要投向二級市場股票，并長期持有。
今年1月，太保壽險、泰康人壽、陽光人壽及相關(guān)保險資管公司獲準以契約制基金方式參與試點，開展長期股票投資，規(guī)模合計520億元。其中，太保壽險規(guī)模200億元。
保險資金長期投資改革試點至今已有三批，目前正加速落地中。例如，近日，平安資管獲批設(shè)立恒毅持盈 (深圳）私募基金管理有限公司（下稱“恒毅持盈”），并于5月30日完成工商登記。據(jù)了解，恒毅持盈將作為基金管理人向平安人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，首期基金規(guī)模300億元?；饘⒕劢埂伴L期投資、價值投資”的理念，重點布局符合政策導(dǎo)向和險資配置需要的優(yōu)質(zhì)上市公司。
待第三批600億元全部批復(fù)后，保險資金長期投資改革試點的金額將增至2220億元。
研究機構(gòu)認為，在緩解保險公司利潤波動的同時，長期投資試點有助于保險公司提升權(quán)益投資并實現(xiàn)長期投資，發(fā)揮保險資金的市場穩(wěn)定器作用，有利于資本市場穩(wěn)健運行，實現(xiàn)保險資金與資本市場的良性互動、共同發(fā)展。
股權(quán)投資探索頻頻
太保戰(zhàn)新并購私募基金則是中國太保在股權(quán)投資方面的又一次深入探索。近年來，中國太保通過股權(quán)基金模式，積極布局醫(yī)療健康、先進制造、人工智能等戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)。
今年4月，中國太保公告，太保壽險與上?？苿?chuàng)、國際集團、虹橋睿智、上港集團、上海信托、建元信托及寧和盛咨詢共同簽署了上?？苿?chuàng)三期基金合伙協(xié)議，擬設(shè)立上?？苿?chuàng)三期基金。
根據(jù)上?？苿?chuàng)三期基金合伙協(xié)議，太保壽險（作為有限合伙人）將對上?？苿?chuàng)三期基金認繳出資8億元。投資方向上，該基金聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，重點關(guān)注新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進制造、環(huán)保新能源等領(lǐng)域。
太保壽險2021年也參與了上海科創(chuàng)二期基金的投資，投資份額為25%。年報顯示，2024年末投資余額為14.54億元。
上海科創(chuàng)基金成立于2017年6月，管理規(guī)模超過140億元，是根據(jù)上海市委、市政府部署要求，由上海國際集團牽頭發(fā)起設(shè)立的全國首家以服務(wù)上?？苿?chuàng)中心建設(shè)為核心使命的市場化母基金。
2024年，中國太保還與中金資本共同發(fā)起成立綠碳科技私募基金，為大灣區(qū)產(chǎn)業(yè)綠色轉(zhuǎn)型升級提供重要資金支撐。今年2月，名為“中金鈦合綠碳科技私募股權(quán)投資基金（深圳）合伙企業(yè)（有限合伙）”的基金完成30.03億元資金募集。
除了科創(chuàng)領(lǐng)域，中國太保也在康養(yǎng)領(lǐng)域展開不少探索。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，中國太保旗下太保資本已備案了6只基金，包括南京太保二期大健康產(chǎn)業(yè)基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）、太保源申康復(fù)股權(quán)投資基金（武漢）合伙企業(yè)（有限合伙）、南京太保鑫匯致遠股權(quán)投資基金管理合伙企業(yè)（有限合伙）、太保長航股權(quán)投資基金（武漢）合伙企業(yè)（有限合伙）、太保鑫益壹號私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）和太保大健康產(chǎn)業(yè)私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）。
這些基金多圍繞康養(yǎng)產(chǎn)業(yè)布局展開。例如，2022年備案成立的太保源申康復(fù)股權(quán)投資基金（武漢）合伙企業(yè)（有限合伙），投資標的包括廈門康復(fù)醫(yī)院、濟南康復(fù)醫(yī)院等。
總體來看，保險機構(gòu)近年來股權(quán)投資探索整體較為積極，其中既有政策牽引助力實體經(jīng)濟發(fā)展原因，也與利率下行背景下險資配置策略有關(guān)。從行業(yè)層面看，主要集中在兩大方向：與保險主業(yè)密切相關(guān)的養(yǎng)老和大健康領(lǐng)域，以及國家戰(zhàn)略支持的重點領(lǐng)域，包括新能源、科技制造等行業(yè)。
例如，2024年，中國人壽集團發(fā)起設(shè)立總規(guī)模100億元、首期規(guī)模50億元的銀發(fā)經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險行業(yè)首只銀發(fā)產(chǎn)業(yè)主題的股權(quán)基金。
去年7月29日，中國人保旗下人保資本聯(lián)合人保財險、人保壽險、人保健康等公司設(shè)立了總規(guī)模100億元的人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險業(yè)內(nèi)首個以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標的保險私募股權(quán)投資基金。
4月3日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關(guān)于保險資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》，將保險資金重大股權(quán)投資的行業(yè)范圍擴大至與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的科技、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，引導(dǎo)保險資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資力度，精準高效服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力。
未來，隨著保險資金規(guī)模的不斷擴大和對私募股權(quán)基金投資的日益重視，保險私募股權(quán)基金的規(guī)模有望繼續(xù)增長，將在支持實體經(jīng)濟發(fā)展、推動產(chǎn)業(yè)升級等方面發(fā)揮更大的作用。
排版：汪云鵬?????????
校對：劉星瑩???
