證券時報網(wǎng)
聶英好
2025-06-14 07:42
12日，三大股指盤中窄幅震蕩，滬指、創(chuàng)業(yè)板指盤中翻紅。截至收盤，滬指微漲0.01%報3402.66點，深證成指跌0.11%報10234.33點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.26%報2067.15點，滬深北三市合計成交13037億元，較此前一日增加168億元。行業(yè)方面，釀酒、旅游、煤炭、農(nóng)業(yè)、電力、半導體等板塊走低，醫(yī)藥、銀行、保險、汽車等板塊拉升，IP經(jīng)濟、量子科技、寵物經(jīng)濟、創(chuàng)新藥、黃金概念等活躍。
東莞證券表示，雖然經(jīng)濟數(shù)據(jù)顯示國內(nèi)經(jīng)濟和外貿(mào)具有較強韌性，但5月PMI反映景氣端有復蘇但驗證較弱，且通脹尚待企穩(wěn)，關(guān)注6月底前政策落地情況。6月仍有多個重要會議，比如6月18至19日召開的陸家嘴論壇，有望為當前結(jié)構(gòu)性行情提供支持，短期A股有望維持震蕩抬升基本格局。
今日投資機會解析
華為HDC召開在即
華為開發(fā)者大會 （HDC 2025）6月20—22日將召開，復盤過往，每一次HDC大會都是華為里程碑產(chǎn)品的發(fā)布節(jié)點：2018年推出昇騰芯片，2019年、2020年、2021年、2023年相繼推出HarmonyOS 1.0至4.0， 2021年發(fā)布盤古大模型。
浙商證券表示，預計2025 HDC上，華為同樣有望發(fā)布重磅產(chǎn)品。參考過往鴻蒙系統(tǒng)往往在HDC中發(fā)布，本次大會有望展示鴻蒙系統(tǒng)的最新進展，HarmonyOS 6.0值得期待。此外考慮到華為此前成立全球具身智能產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心、鴻蒙PC問世、昇騰超節(jié)點技術(shù)推出，建議關(guān)注昇騰算力、鴻蒙生態(tài)鏈、機器人。
機器人輕量化大勢所趨
據(jù)悉，當前人形機器人主機廠普遍將“輕量化”作為迭代核心之一，通過自研高扭矩密度電機、拓撲優(yōu)化結(jié)構(gòu)、一體化伺服模組、碳纖維及復合材料等手段持續(xù)降低整機質(zhì)量，頭部人形機器人廠商的機器人產(chǎn)品迭代大多伴隨著整體重量的減輕。
東吳證券表示，目前機器人輕量化主要采用鋁合金、鎂合金（或鋁鎂合金）、碳纖維和高性能工程塑料PEEK等材料，但單一材料難以兼顧強度、剛性、成本與加工工藝。未來趨勢是鎂合金、碳纖維、PEEK等多材料協(xié)同應用，按功能分區(qū)優(yōu)化設計。人形機器人打開PEEK材料應用場景，其成本有望逐步下探，PEEK材料可最先用于人形機器人核心部件中的以塑代鋼。
氫能試點工作啟動
6月10日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于組織開展能源領域氫能試點工作的通知》，提出將遴選部分項目和區(qū)域開展氫能試點工作，進一步推動創(chuàng)新氫能管理模式，探索氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的多元化路徑，形成可復制可推廣的經(jīng)驗，支撐氫能“制儲輸用”全鏈條發(fā)展。
中信證券表示，《通知》是繼工信部等三部門發(fā)布《加快工業(yè)領域清潔低碳氫應用實施方案》以來，國家主管部門發(fā)布的新一項對行業(yè)具有重要指向和推動作用的實施性政策，有望帶動綠氫產(chǎn)業(yè)鏈和電解槽設備需求的增長、推動氫儲運技術(shù)不斷發(fā)展，拓展氫燃料電池的使用場景。建議關(guān)注主業(yè)有安全邊際，氫能業(yè)務具備成長潛力的公司：1）電解水制氫設備作為制氫環(huán)節(jié)的關(guān)鍵設備，同時也是提升氫能技術(shù)經(jīng)濟性的重要抓手，料將會首先迎來產(chǎn)業(yè)化發(fā)展；2）燃料電池是氫電轉(zhuǎn)化的核心裝備，也是國內(nèi)發(fā)展最快的氫能應用環(huán)節(jié)；3）儲運設備作為氫能行業(yè)中游的基礎設備有望放量。
其他影響市場的消息
兩部門：支持建設多層次兩岸金融市場
中國人民銀行、國家外匯局近日聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于金融支持福建探索海峽兩岸融合發(fā)展新路建設兩岸融合發(fā)展示范區(qū)的若干措施》提出，支持資本項下跨境投融資便利化。支持建設多層次兩岸金融市場，推動更多符合條件的在閩優(yōu)質(zhì)臺資企業(yè)在大陸上市。
若干措施著眼兩岸融合發(fā)展示范區(qū)建設，支持福建探索海峽兩岸融合發(fā)展新路，助力兩岸交流交往交融。若干措施從優(yōu)化兩岸共同“生活圈”金融生態(tài)、服務臺胞臺資企業(yè)登陸第一家園建設，支持在福州、廈門、泉州開展跨境貿(mào)易高水平開放試點，支持資本項下跨境投融資便利化，全面加強金融監(jiān)管、有效防范化解金融風險四方面提出12條政策措施，對持續(xù)深化兩岸融合發(fā)展示范區(qū)建設、推進金融高水平開放具有重要意義。
全球首個新能源汽車電耗限值標準發(fā)布
近日，市場監(jiān)管總局（國家標準委）批準發(fā)布一批重要國家標準，涉及交通運輸、農(nóng)業(yè)農(nóng)村、安全生產(chǎn)、高新技術(shù)等行業(yè)領域，將在推動經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展、統(tǒng)籌發(fā)展和安全等方面發(fā)揮重要作用。
在交通運輸方面，發(fā)布公共汽電車場站劃分、空鐵旅客聯(lián)運服務等2項標準，方便公眾便捷出行。發(fā)布全球首個新能源汽車電耗限值標準，較上一版推薦性標準的要求顯著提升，推動新能源汽車行業(yè)節(jié)能水平提升。發(fā)布乘用車制動技術(shù)要求標準，回應消費者關(guān)切。發(fā)布摩托車燃油箱、燈光、圖形符號等強制性標準，推動提升摩托車安全水平，促進產(chǎn)品更新?lián)Q代。
消息稱世界銀行將解除核能融資禁令
日前，彭博社、路透社等多家外媒報道稱，世界銀行將解除核能融資禁令，旨在加速低排放技術(shù)的開發(fā)，以滿足發(fā)展中國家不斷增長的電力需求。
世界銀行行長彭安杰周三表示，該行董事會取消了對核能項目的融資禁令，并正在討論是否為天然氣勘探和生產(chǎn)提供資金，因為該行正在尋求加強電力供應的方法，以實現(xiàn)其核心發(fā)展目標。
