券商中國
郭博昊
2025-06-13 21:04
第三批保險資金長期股票投資試點，有最新進(jìn)展。
6月12日晚，新華保險公告，擬出資不超過150億元（含）認(rèn)購由國豐興華發(fā)起設(shè)立并管理的私募基金的份額，即國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)三期私募證券投資基金1號（暫定名）。
根據(jù)擬簽署的基金合同，該基金成立規(guī)模為225億元，新華保險與中國人壽擬各出資112.5億元認(rèn)購私募基金份額。
低頻交易、長期持有
據(jù)公告，該基金目的是貫徹長期投資理念，通過低頻交易、長期持有的方式以獲得穩(wěn)健股息收益。
該基金為權(quán)益類私募證券投資基金，投資范圍為中證A500指數(shù)成份股中符合條件的大型上市公司A+H股。標(biāo)的公司應(yīng)當(dāng)公司治理良好、經(jīng)營運作穩(wěn)健、股息相對穩(wěn)定、股票流動性相對較好，與保險資金長期投資需求相適應(yīng)。若基金有閑置資金，可投資于貨幣市場基金、銀行存款、國債逆回購等現(xiàn)金管理類投資品種。
該私募基金存續(xù)期限為10年，按程序變更手續(xù)后存續(xù)期限可以相應(yīng)延長。
該基金通過非公開方式向合格投資者募集。募集期限由基金管理人根據(jù)基金募集安排確定，自基金份額發(fā)售之日起最長不超過三個月，募集期具體時間以基金管理人的書面通知為準(zhǔn)。
新華保險表示，此次投資事項符合國家推動中長期資金入市的相關(guān)政策，以及未來該公司整體戰(zhàn)略發(fā)展方向。該公司堅持長期投資、價值投資和穩(wěn)健投資的理念，積極發(fā)揮好長期資本、耐心資本、高能級戰(zhàn)略資本優(yōu)勢。
上述投資是保險資金長期投資試點第三批獲批的。第三批試點金額目前為600億元，其中國壽資產(chǎn)和新華資產(chǎn)聯(lián)合成立的國豐興華管理的鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募投資基金有限公司（簡稱“鴻鵠基金”）三期于5月13日獲批。據(jù)券商中國記者此前了解，鴻鵠基金三期獲批規(guī)模共400億元，意向認(rèn)購方除中國人壽和新華保險外，還包括多家中小險企。此外，中郵保險及中郵保險資管也在第三批獲批參與試點，獲批規(guī)模為100億元。（詳見券商中國報道《加速入市！多家中小險企新模式入局》）
三批試點加快落地
保險資金長期投資試點，指的是保險公司出資設(shè)立私募證券投資基金，主要投向二級市場股票，并長期持有。
首批試點于2023年10月獲批。中國人壽和新華保險作為首批試點機構(gòu)，各出資250億元，設(shè)立規(guī)模500億元的公司制基金，即鴻鵠志遠(yuǎn)（上海）私募證券投資基金有限公司（簡稱“鴻鵠基金”）。鴻鵠基金于2024年3月4日正式啟動投資，截至2025年3月初，500億元已悉數(shù)投資落地。
第二批獲批試點的保險公司有8家，規(guī)模合計1120億元。其中，今年1月，太保壽險、泰康人壽、陽光人壽及相關(guān)保險資管公司獲準(zhǔn)以契約制基金方式參與試點，開展長期股票投資，規(guī)模合計520億元。3月初，人保壽險、中國人壽、太平人壽、新華保險、平安人壽等5家保險公司獲批開展試點，規(guī)模合計600億元。
目前，第二批和第三批都在積極推進(jìn)相關(guān)工作，并陸續(xù)取得進(jìn)展。
今年4月，泰康資產(chǎn)發(fā)起設(shè)立全資私募基金管理子公司的申請獲得金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)，目前泰康穩(wěn)行（武漢）私募基金管理有限公司已在基金業(yè)協(xié)會備案，將向泰康人壽募集資金，首期120億元。
5月16日，陽光保險公告，陽光資管擬發(fā)起設(shè)立全資子公司作為基金管理人，并由基金管理人發(fā)起設(shè)立陽光和遠(yuǎn)私募證券投資基金，子公司陽光人壽擬出資200億元投資該基金。
新華保險5月22日公告，國豐興華將發(fā)起設(shè)立國豐興華鴻鵠志遠(yuǎn)二期私募證券投資基金（暫定名，簡稱鴻鵠基金二期），基金成立規(guī)模為200億元，新華保險出資100億元認(rèn)購。
5月30日，平安資管在獲批設(shè)立恒毅持盈（深圳）私募基金管理有限公司（下稱“恒毅持盈”）后，完成工商登記。恒毅持盈將作為基金管理人向平安人壽定向發(fā)行契約型私募證券投資基金，首期基金規(guī)模300億元?；饘⒕劢埂伴L期投資、價值投資”的理念，重點布局符合政策導(dǎo)向和險資配置需要的優(yōu)質(zhì)上市公司。
6月3日，中國太保發(fā)布總規(guī)模500億元的太保戰(zhàn)新并購基金與私募證券投資基金。其中，太保致遠(yuǎn)1號私募證券投資基金（暫定名）目標(biāo)規(guī)模200億元。
待第三批600億元全部批復(fù)后，保險資金長期投資改革試點的金額增至2220億元。
保險機構(gòu)積極參與保險資金長期投資改革試點，一方面是落實中長期資金入市的政策要求，另一方面的重要原因在于，長期投資試點在一定程度上可以解決險資入市投資的堵點卡點。
研究機構(gòu)認(rèn)為，在緩解保險公司利潤波動的同時，長期投資試點有助于保險公司提升權(quán)益投資并實現(xiàn)長期投資，發(fā)揮保險資金的市場穩(wěn)定器作用，有利于資本市場穩(wěn)健運行，實現(xiàn)保險資金與資本市場的良性互動、共同發(fā)展。
校對：祝甜婷
