券商中國
周樂
2025-06-22 09:22
本周（6月16日—6月20日）A股市場整體走低，上證指數(shù)全周下跌0.51%，收于3359.9點。
盤面上，申萬一級行業(yè)中僅銀行、通信、電子等少數(shù)行業(yè)實現(xiàn)上漲，美容護理、紡織服飾、醫(yī)療生物等行業(yè)跌幅居前。其中，穩(wěn)定幣、PCB、固態(tài)電池等細分板塊表現(xiàn)活躍。
截至6月20日18時，共有208家上市公司發(fā)布投資者調研紀要，約50家機構調研相關個股實現(xiàn)正收益，其中易實精密、遠航精密等周漲幅超20%，林泰新材、南極光、藍焰控股、運達股份、滬電股份等漲幅超10%。
從熱門標的來看，其中電子板塊關注度最高。樂鑫科技接待了超250家機構調研，南極光接待機構超60家，曼恩斯特、華榮股份、國能日新等公司接待機構超40家，另有福光股份、步科股份、冰輪環(huán)境、博實結、深天馬A等公司在本周舉行多場調研活動。
南極光本周受機構關注且股價大幅上漲，其原因在于公司是唯一通過任天堂認證的背光模組供應商。近期任天堂最新推出的Switch 2游戲機，在上市初期便取得了驚人的銷售業(yè)績。南極光在接待調研時表示，Switch 2上市4天銷量就已突破350萬臺。目前，公司配套的Switch 2背光源模組產品已實現(xiàn)規(guī)?；€(wěn)定交付，后續(xù)銷售將隨Switch 2主機銷量增長逐步放量。
“Switch 2項目的成功量產，驗證了公司在高端電競顯示模組領域的核心技術能力與品控體系。這一標桿性案例為國際頭部客戶提供了強效技術背書，未來有望通過蝴蝶效應驅動群聚訂單，加速公司在游戲電競、戶外智能設備、車載顯示、筆記本電腦等多領域的全球滲透進程?！蹦蠘O光方面表示。
除此之外，同屬電子板塊的PCB（印刷線路板）概念近期股價表現(xiàn)亮眼，本周內中信PCB累計漲幅達6%。機構預期，PCB市場受到新興市場需求的增長和AI技術的推動，呈現(xiàn)出量價齊升的態(tài)勢，行業(yè)將進入新一輪產能擴張期，相關頭部公司也迎來大量機構調研求證。
滬電股份高管在調研中確認，“AI驅動的服務器、數(shù)據(jù)存儲和高速網(wǎng)絡基礎設施需求增長以及新興應用領域的拓展為行業(yè)帶來發(fā)展機遇，市場上相關高階產品的產能供應并不充裕?！睋?jù)悉，滬電股份近兩年已加大對關鍵制程和瓶頸制程的投資力度，預計2025年下半年產能將得到有效改善，公司后續(xù)也明確將適度加快投資步伐。
與滬電股份同行業(yè)的深南電路也確認，公司綜合產能利用率仍處于相對高位，其中PCB業(yè)務因目前算力及汽車電子市場需求延續(xù)，近期工廠產能利用率保持高位運行。深南電路預期，伴隨AI技術的加速演進和應用上的不斷深化，電子產業(yè)對于高算力和高速網(wǎng)絡的需求日益迫切，驅動了行業(yè)對于大尺寸、高層數(shù)、高頻高速、高階HDI等PCB產品需求的提升。
本周，中東局勢影響全球能源市場走勢，A股相關公司業(yè)務開展情況也獲得關注。
杰瑞股份表示，中東油氣市場在全球范圍內屬于高端市場，準入門檻高。目前，中東地區(qū)是公司的重點戰(zhàn)略市場之一，也是公司業(yè)務布局最全和收入規(guī)模最大的海外市場。未來，在現(xiàn)有業(yè)務的基礎上，杰瑞股份計劃積極與客戶探討更多的合作模式，發(fā)揮公司各業(yè)務板塊的產業(yè)協(xié)同優(yōu)勢，不斷豐富完善公司海外業(yè)務體系。
華榮股份方面則表示，石油開采、煉化等投資規(guī)劃遠遠超前于“油價定價”，而石油作為全球剛性需求的戰(zhàn)略性投資及生產資源，不可能受短期“油價波動”的影響，短期油價的波動僅僅影響投資方和生產方的“短期收益”。
