券商中國
譚楚丹
2025-06-22 16:38
兩只債券ETF規(guī)模突破500億元！
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，海富通短融ETF、富國證金債ETF最新規(guī)模分別達509.58億元、506.13億元，成為國內債券ETF中首批達到500億元級別的ETF。
今年以來，債券ETF規(guī)模不斷創(chuàng)新高。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，債券ETF總規(guī)模達3508.69億元，再創(chuàng)歷史新高。年內規(guī)模增長接近1800億元，是各大類ETF中規(guī)模增長最多的品類。
業(yè)內人士表示，產品層面，債券ETF憑借流動性強、費率低、交易高效、結構透明等優(yōu)勢，正逐步取代傳統(tǒng)債基，成為資產配置中的重要工具。
兩只債券ETF規(guī)模突破500億元
6月20日，海富通短融ETF、富國證金債ETF規(guī)模均突破500億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，兩只ETF最新規(guī)模分別達509.58億元、506.13億元，較前一個交易日分別增長23.42億元、23.67億元，成為國內債券ETF中首批達到500億元級別的ETF。
據(jù)悉，海富通中證短融ETF成立于2020年8月3日，是市場上唯一一只以短期融資券為主要投資標的的場內工具型產品。富國證金債ETF成立于2022年8月19日，跟蹤中債7-10年政策性金融債全價（總值）指數(shù)，是目前市場上唯一一只已上市跟蹤長久期政金債指數(shù)的ETF。
從規(guī)模變化來看，今年以來，上述兩只債券ETF規(guī)模持續(xù)增長。海富通短融ETF規(guī)模從2024年末的293.41億元增長至目前509.58億元，規(guī)模增幅超73%；富國證金債ETF規(guī)模從2024年年末的372.24億元增長至506.13億元，規(guī)模增幅接近36%。
從二級市場表現(xiàn)來看，截至6月20日，海富通短融ETF年內單位凈值上漲0.74%；富國證金債ETF年內單位凈值上漲0.73%。
債券ETF規(guī)模突破3500億元
除上述兩只產品外，多只債券ETF年內規(guī)模迭創(chuàng)新高，13只債券ETF規(guī)模達“百億級”，債券ETF市場整體規(guī)模已突破3500億元，再創(chuàng)歷史新高。
具體來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月20日，債券ETF中已有13只規(guī)模超過100億元，分別是海富通中證短融ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF、博時中證可轉債及可交換債券ETF、平安中債-中高等級公司債利差因子ETF、海富通上證城投債ETF、華夏上證基準做市公司債ETF、易方達上證基準做市公司債ETF、鵬揚中債-30年期國債ETF、南方上證基準做市公司債ETF、海富通上證基準做市公司債ETF、廣發(fā)深證基準做市信用債ETF、博時深證基準做市信用債ETF、國泰上證10年期國債ETF。
值得一提的是，截至6月20日，債券ETF年內規(guī)模增長達1768.96億元，增幅超過100%，是各大類ETF中規(guī)模增長最多的品類。
關于債券ETF規(guī)?？焖僭鲩L的原因，華泰固收團隊認為主要包括幾點：1）市場流動性和透明度更高，債券ETF提高了市場透明度，使投資者能夠像交易股票一樣輕松買賣，從而增加了流動性。2）低成本，債券ETF通常擁有較低的費用比率，尤其在債券收益率逐步下行的趨勢下，低成本的優(yōu)勢更加凸顯。3）監(jiān)管框架改善，提高了投資者對債券ETF市場的信心。4）金融危機后風險偏好降低，投資策略調整，投資者更加注重風險管理，債券ETF作為風險分散的有效工具受到重視。5）產品逐步創(chuàng)新，多樣化提升，滿足了不同投資的需求。
鵬華基金現(xiàn)金投資部認為，這一快速增長，既反映了投資者對債券ETF工具價值的深度認可，也預示著我國債券ETF市場仍處于發(fā)展黃金期，未來增長潛力可觀。
招商基金表示，當下仍處于債券ETF的發(fā)展初期，發(fā)展壯大仍需基金管理人提供更豐富的債券ETF產品、機構投資者端進一步簡化債券ETF投資使用流程、管理人券商等加強對投資者端債券ETF使用的普及和推廣等。
下半年債市或將維持震蕩向上格局
展望下半年債市，多家基金公司認為，債市或將維持震蕩向上格局。
海富通基金表示，在經(jīng)濟結構轉型期，投資回報系統(tǒng)性下降，“資產荒”仍然存在，過去兩年支撐“債?！钡幕久娌⑽醋兓?。二季度經(jīng)濟或因為搶出口而維持韌性，但也降低了政策進一步加碼的空間。下半年搶出口透支外需或導致出口回落，疊加內需結構轉型，債券收益率向下趨勢不變。
富國基金政金債券ETF基金經(jīng)理朱征星認為，債市或將維持震蕩向上格局，呈現(xiàn)利率波動放大、行情演繹較快的特征，寬松環(huán)境下可以關注久期和杠桿機會。今年高息債務加速置換或帶來增量配置資金，但當前市場博弈較為極致，利率波動明顯放大，要警惕監(jiān)管調控、風險資產共振，以及重大刺激政策等事件沖擊，短期事件性沖擊容易導致收益率快速調整，但在急跌后也孕育機會。
國泰基金認為，債市將逐步加大對經(jīng)濟基本面的交易。往后看，債市利空因素相對有限，從市場定價的高頻數(shù)據(jù)看，生產端走向淡季同比持續(xù)轉弱，需求側顯現(xiàn)出口、消費轉弱跡象。預計未來債券市場仍然處于區(qū)間震蕩偏強狀態(tài)。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇?????????
校對：彭其華
