證券時報網(wǎng)
李志強
2025-06-25 08:43
6月24日晚，上交所上市審核委員會發(fā)布公告稱，將于7月1日（下周二）召開上市審核委員會審議會議，審核禾元生物IPO申請。根據(jù)該公司招股書申報稿，禾元生物擬采用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市。這意味著，科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市正式重啟，且有了重啟后的首個上會案例。
據(jù)悉，自2019年科創(chuàng)板開板以來，共有20家醫(yī)藥生物企業(yè)采用科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)上市（占科創(chuàng)板家數(shù)的3.4%），其中已有19家實現(xiàn)核心產(chǎn)品上市。華西證券分析師李立峰表示，此次重啟科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)、將標(biāo)準(zhǔn)適用行業(yè)從醫(yī)藥擴大至人工智能、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟等領(lǐng)域，及創(chuàng)業(yè)板啟用第三套標(biāo)準(zhǔn)等，有利于進一步增強多層次資本市場體系的包容性。
禾元生物連續(xù)3年未盈利
6月24日晚間，上海證券交易所發(fā)布了上市審核委員會2025 年第21次審議會議公告。公告稱，上海證券交易所上市審核委員會定于2025年7月1日召開2025年第21次上市審核委員會審議會議。審議的發(fā)行人為禾元生物。
據(jù)悉，禾元生物是一家創(chuàng)新驅(qū)動的生物醫(yī)藥企業(yè)，面向世界科技前沿，堅持原始創(chuàng)新，建立了全球領(lǐng)先的水稻重組蛋白質(zhì)表達體系，公司技術(shù)實現(xiàn)20—30g/kg糙米人白蛋白表達量水平，突破了重組人白蛋白藥物的底層關(guān)鍵核心技術(shù)，具有高產(chǎn)量、工藝簡單、低成本、易實現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)等優(yōu)勢，公司在技術(shù)上實現(xiàn)了“從0到1”的突破。截至本招股說明書簽署日，公司已構(gòu)建了兩大技術(shù)平臺，擁有8個在研藥品管線，其中6個產(chǎn)品已處于臨床研究階段，另有多個產(chǎn)品處于不同研究階段。
根據(jù)上會稿，禾元生物符合并選擇適用《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第2.1.2條第一款第（五）項規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：預(yù)計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。
業(yè)績方面，禾元生物近三年連續(xù)虧損。2024年虧損1.5億元；2023年虧損1.87億元；2022年虧損1.44億元。
禾元生物本次IPO募集資金擬投向：重組人白蛋白產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項目、新藥研發(fā)項目以及補充流動資金，累計金額24億元。
重啟科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市
6月18日，中國證監(jiān)會新聞發(fā)言人就《關(guān)于在科創(chuàng)板設(shè)置科創(chuàng)成長層 增強制度包容性適應(yīng)性的意見》答記者問。
新聞發(fā)言人表示，本次改革主動適應(yīng)境內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢變化和科技型企業(yè)現(xiàn)實需求，以在科創(chuàng)板設(shè)置專門層次為抓手，重啟未盈利企業(yè)適用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)上市，推出一攬子更具包容性、適應(yīng)性的制度改革，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力，同時進一步加強中小投資者合法權(quán)益保護。
據(jù)悉，科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)主要適用于產(chǎn)品技術(shù)復(fù)雜、資金投入大、研發(fā)周期長的企業(yè)，目前已在生物醫(yī)藥領(lǐng)域落地，取得了積極成效。本次即將上會的禾元生物就屬于生物醫(yī)藥領(lǐng)域。
科創(chuàng)板自2019年設(shè)立以來，第五套上市標(biāo)準(zhǔn)一直是未盈利硬科技企業(yè)登陸資本市場的重要路徑。2023年，采用科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)申報的未盈利企業(yè)的IPO進程進入實質(zhì)性暫停。2025年3月，證監(jiān)會黨委召開擴大會議指出要增強制度包容性、適應(yīng)性，支持優(yōu)質(zhì)未盈利科技企業(yè)發(fā)行上市，穩(wěn)妥恢復(fù)科創(chuàng)板第五套標(biāo)準(zhǔn)適用。
科創(chuàng)板上市五套標(biāo)準(zhǔn)
根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》，發(fā)行人申請在上交所科創(chuàng)板上市，市值及財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列標(biāo)準(zhǔn)中的一項：
（一）預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近兩年凈利潤均為正且累計凈利潤不低于人民幣5000萬元，或者預(yù)計市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元；
（二）預(yù)計市值不低于人民幣15億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣2億元，且最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營業(yè)收入的比例不低于15%；
（三）預(yù)計市值不低于人民幣20億元，最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元，且最近三年經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計不低于人民幣1億元；
（四）預(yù)計市值不低于人民幣30億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣3億元；
（五）預(yù)計市值不低于人民幣40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場空間大，目前已取得階段性成果。醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢并滿足相應(yīng)條件。
校對：楊立林
