證券時報網(wǎng)
臧曉松
2025-06-27 20:05
穩(wěn)定幣立法、發(fā)表《香港數(shù)字資產(chǎn)發(fā)展政策宣言2.0》、提出“LEAP”框架……近段時間，香港數(shù)字資產(chǎn)監(jiān)管架構(gòu)及生態(tài)正在加速完善，香港對全球Web3人才、資金及項目的吸引力有望大幅提升。
不過，內(nèi)地投資者并不在上述數(shù)字貨幣交易服務(wù)范圍內(nèi)。早在2017年、2021年，央行等多部門先后發(fā)文，叫停各類代幣發(fā)行融資活動，明確虛擬貨幣和相關(guān)業(yè)務(wù)活動本質(zhì)屬性，并加強虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警。
但第一財經(jīng)發(fā)現(xiàn)，目前仍有小范圍幣圈群體持有虛擬貨幣或參與虛擬資產(chǎn)投資，那么，如何界定這樣的持有行為和投資行為？
對此，煒衡律師事務(wù)所、衡財保團(tuán)隊律師張鵬在接受采訪時表示，虛擬貨幣（如比特幣、以太坊、USDT等）不具有與法定貨幣等同的法律地位，不能作為貨幣在市場上流通使用，我國對虛擬貨幣相關(guān)活動采取嚴(yán)格限制甚至禁止的態(tài)度。
“但我國并沒有否定虛擬貨幣本身的財產(chǎn)價值屬性，從部分刑事案例來看，虛擬貨幣屬于刑法意義上的財物和財產(chǎn)屬性?！彼f。
屬于刑法意義上的財產(chǎn)
多位幣圈投資者對第一財經(jīng)表示，他們投資虛擬資產(chǎn)，最初就是從比特幣開始的。
2017年之前，比特幣曾被當(dāng)成大宗商品的一種，投資比特幣熱極一時，尤其是2016年，比特幣漲幅超過了黃金，這輪所謂的比特幣“牛市”吸引了一批投資者加入其中。據(jù)當(dāng)時媒體報道，根據(jù)核算，中國的交易量大約占全球比特幣市場的30%～40%。
“牛市”之下，比特幣暴漲暴跌的特性被忽視。同時，由于比特幣基于區(qū)塊鏈的去中心化技術(shù)，游離于各國金融監(jiān)管之外，于是被不法分子應(yīng)用在灰色地帶，諸如滋生賭博、非法集資、詐騙、傳銷、洗錢等違法犯罪活動。
當(dāng)時，內(nèi)地還誕生了一批比特幣交易平臺，例如比特幣中國、幣行、火幣網(wǎng)等，經(jīng)監(jiān)管部門檢查發(fā)現(xiàn)，這些平臺普遍存在超范圍經(jīng)營，如違規(guī)開展融資融幣業(yè)務(wù)、違規(guī)開展配資業(yè)務(wù)，未按規(guī)定建立相關(guān)反洗錢內(nèi)控制度等。
2017年9月4日，中國人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》，叫停各類代幣發(fā)行融資活動，內(nèi)地多家比特幣交易平臺隨后陸續(xù)宣布停止交易業(yè)務(wù)。
2021年，虛擬貨幣交易炒作活動抬頭，當(dāng)年9月24日，中國人民銀行等十部委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步防范和處置虛擬貨幣交易炒作風(fēng)險的通知》（下稱《通知》），強調(diào)虛擬貨幣不具有與法定貨幣等同的法律地位，不能作為貨幣在市場上流通使用。
同時，上述《通知》明確，虛擬貨幣相關(guān)業(yè)務(wù)活動屬于非法金融活動，參與虛擬貨幣投資交易活動存在法律風(fēng)險，投資虛擬貨幣及相關(guān)衍生品，違背公序良俗的，相關(guān)民事法律行為無效，由此引發(fā)的損失由其自行承擔(dān)。
“曾有一個司法案例，原告通過虛擬貨幣投資款（泰達(dá)幣）轉(zhuǎn)化為借款，并且訴諸法院要求還款，法院認(rèn)定泰達(dá)幣不具有法償性，不能作為貨幣流通，相關(guān)交易行為無效，損失由當(dāng)事人自行承擔(dān)?！睆堸i說。
但這并不意味著虛擬貨幣完全處于法律保護(hù)之外。張鵬解釋說，根據(jù)我國《民法典》第127條的規(guī)定以及相關(guān)司法案例來看，虛擬貨幣具有相應(yīng)的財產(chǎn)屬性，在司法實踐中已基本形成共識?！皬牟糠中淌掳咐齺砜?，虛擬貨幣明確屬于刑法意義上的財物和財產(chǎn)屬性?！彼f。
保護(hù)范圍存在極大局限性
6月中旬，廈門一家專注于區(qū)塊鏈生態(tài)安全的公司慢霧科技發(fā)文稱，其半夜收到緊急求助，某用戶一夜之間近5000萬虛擬資產(chǎn)蒸發(fā)，全因在社交平臺上買了個“冷錢包”。對此，慢霧科技安全團(tuán)隊提醒，購買冷錢包必須通過官方正規(guī)渠道，網(wǎng)絡(luò)上那些所謂“全新未拆封”、“特價秒殺”的冷錢包，99%是假的。
消息一經(jīng)發(fā)布，迅速傳遍整個幣圈，這起大額虛擬貨幣被盜事件之所以引起極大關(guān)注，主要因為加密貨幣行業(yè)長久以來存在的安全短板。
所謂“冷錢包”，是一種離線存儲數(shù)字資產(chǎn)私鑰的錢包，因其不連接互聯(lián)網(wǎng)，能有效防止黑客攻擊和網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險，而被稱為“數(shù)字堡壘”，但如今，最堅固的堡壘也面臨破防的風(fēng)險。
律師提醒，雖然虛擬貨幣在我國明確屬于刑法意義上的財物，但實際上，一旦被盜，追回的難度非常大。
張鵬說，虛擬貨幣交易通過私鑰、公鑰和錢包地址完成，區(qū)塊鏈地址與真實身份脫鉤，追蹤實際控制人困難；同時，交易平臺多在境外，涉及跨國執(zhí)法合作，管轄權(quán)復(fù)雜；區(qū)塊鏈交易記錄公開但加密，識別資金流向需專業(yè)技術(shù)支持。
“因此，對于境內(nèi)的司法機關(guān)而言，虛擬貨幣的去中心化、匿名性和跨境性導(dǎo)致傳統(tǒng)查封、扣押手段失效，司法追蹤和扣押難度大?！彼f。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，區(qū)塊鏈上資金轉(zhuǎn)賬極快，通常6小時內(nèi)進(jìn)入洗幣流程，24小時內(nèi)分散多地址，72小時后徹底打斷路徑。
不過，也有一些成功追回的案例，諸如盜竊人同在國內(nèi)。2023年，鄒平市公安局就破獲了一起虛擬貨幣盜竊案，涉案金額30萬元，嫌疑人與受害人為朋友關(guān)系。
“由于數(shù)字幣在區(qū)塊鏈上的交易記錄是公開的，可通過交易哈希和錢包地址追溯資金流向。但受限于匿名性，通常只能追溯到某個錢包地址，無法直接關(guān)聯(lián)現(xiàn)實身份。若涉及我國內(nèi)地主體且警方介入，可通過數(shù)字幣交易平臺配合或電子取證鎖定嫌疑人身份，從而進(jìn)一步鎖定嫌疑人的相關(guān)資金賬戶，凍結(jié)涉案資金。但是，若資金流向境外，會增加追查的難度和挑戰(zhàn)?！?張鵬說。
張鵬提醒，虛擬貨幣的財產(chǎn)屬性雖在部分司法案件獲得認(rèn)可，但其保護(hù)范圍相對于常見的合法財產(chǎn)仍存在局限性，再加上大多數(shù)普通投資者缺乏區(qū)塊鏈知識，易被虛假區(qū)塊鏈項目誤導(dǎo)或欺騙，容易成為相關(guān)犯罪行為的受害者。因此，普通投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待虛擬貨幣財產(chǎn)。
