證券時報
程丹
2025-09-12 20:29
9月12日，A股盤中探底回升，尾盤再度走弱，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%；港股強勢上揚，恒生科技指數(shù)盤中漲超2%。
具體來看，A股三大股指尾盤均走低，創(chuàng)業(yè)板指跌超1%，科創(chuàng)50指數(shù)逆市上揚。截至收盤，滬指跌0.12%報3870.6點，深證成指跌0.43%報12924.13點，創(chuàng)業(yè)板指跌1.09%報3020.42點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.9%，滬深北三市合計成交25486億元，較此前一日增加837億元。
場內(nèi)近3400股飄綠，金融、釀酒等板塊走低；有色板塊強勢拉升，北方銅業(yè)、湖南白銀等漲停；地產(chǎn)板塊走高，榮盛發(fā)展、南都物業(yè)等漲停，首開股份8日斬獲7板；半導體板塊活躍，今日復牌的芯原股份(688521)漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高；寒武紀盤中漲近10%重返1500元上方；影視股再度上揚，幸福藍海漲超12%，金逸影視收獲3連板，中國電影亦漲停。值得注意的是，贏合科技尾盤強勢漲停，股價創(chuàng)近4年新高。
港股方面，藥捷安康大漲77%，盤中一度漲超130%；百度集團漲超8%，阿里巴巴漲超5%，周杰倫旗下的巨星傳奇盤中一度漲超20%。
有色板塊拉升
有色板塊盤中強勢拉升，截至收盤，電工合金20%漲停，新威凌漲近12%，盛達資源、豫光金鉛、北方銅業(yè)、湖南白銀等漲停，云南銅業(yè)漲近9%。
機構表示，美聯(lián)儲降息預期進一步抬升，疊加“金九銀十”旺季需求預期結構性改善，工業(yè)金屬價格有較強上漲動力。
中郵證券指出，上周LME銅下跌，美國9月非農(nóng)數(shù)據(jù)不及預期，雖然9月的降息被再次確認，但是也為市場帶來了交易衰退的可能性，因此短期給銅價帶來波動，但綜合其他經(jīng)濟數(shù)據(jù)來看，美國消費數(shù)據(jù)依然堅挺，軟著陸的可能性高于衰退，有望刺激銅價上行。另外，消費淡季接近尾聲，“金九銀十”提前備貨有望在庫存端給予銅價支撐。
民生證券認為，美國近期就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，7月通脹符合預期，增強市場對美聯(lián)儲將于9月啟動降息的信心，金銀價格受此提振重心上移。特朗普關稅案引發(fā)的法律與經(jīng)濟不確定性短期內(nèi)將通過推高避險需求對金價形成支撐，繼續(xù)看好金價中樞抬升；白銀因其工業(yè)屬性以及補漲驅(qū)動，價格屢創(chuàng)新高。中長期看，央行購買黃金+美元信用弱化為主線，持續(xù)看好金價中樞上移，黃金板塊迎來右側布局機會。
半導體板塊強勢
半導體板塊盤中走勢活躍，截至收盤，芯原股份20%漲停，北京君正、江波龍漲約14%，德明利亦漲停；寒武紀漲超7%，盤中一度漲近10%，重返1500元上方。
值得注意的是，芯原股份今日復牌即強勢漲停，公司昨日晚間披露重組方案，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式向芯來共創(chuàng)、胡振波、芯來合創(chuàng)等31名交易對方購買其合計持有的芯來科技97.0070%股權，并募集配套資金。本次交易完成后，芯來科技將成為上市公司的全資子公司。公司表示，此次交易將完善芯原核心處理器IP+CPU IP的全棧式異構計算版圖，同時也將強化公司AI ASIC的設計靈活度和創(chuàng)新能力，提升公司關鍵業(yè)務的市場競爭力。
同時，公司披露，截至2025年第二季度末，公司在手訂單金額為30.25億元，已連續(xù)七個季度保持高位，創(chuàng)歷史新高。2025年7月1日至9月11日，公司新簽訂單12.05億元，較去年第三季度全期大幅增長85.88%，新簽訂單已創(chuàng)歷史新高，其中AI算力相關的訂單占比約64%。除新簽訂單創(chuàng)歷史新高外，公司在手訂單持續(xù)保持高位，預計將對公司后續(xù)經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生深遠影響。
行業(yè)方面，日前，長存三期（武漢）集成電路有限責任公司成立，注冊資本207.2億元，大股東為長江存儲科技有限責任公司。另外，近期CSEAC 2025成功召開。下游先進工藝擴產(chǎn)需求旺盛，設備板塊催化不斷。
方正證券指出，近年來，半導體設備國產(chǎn)化率持續(xù)提升。中微公司表示2025年半導體設備國產(chǎn)化率達18%，同比提升4個百分點。根據(jù)鈦媒體數(shù)據(jù)，目前有近70%的晶圓制造公司尚未使用國產(chǎn)半導體設備。同時，當前本土先進節(jié)點晶圓產(chǎn)能難以滿足高速增長的算力所需，從設備、制造等層面增強算力基礎設施的整體能力和產(chǎn)業(yè)保障尤為迫切。摩爾線程表示，中國約有300萬張GPU卡的產(chǎn)能缺口。當前國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈從上游的設備與材料到中游的半導體制造再到下游的先進封裝，均致力于提升算力芯片的國產(chǎn)化率；半導體設備國產(chǎn)化大勢所趨，且當前國產(chǎn)化率仍處于較低水平，國產(chǎn)替代空間廣闊。
巨星傳奇飆升
“周杰倫概念股”巨星傳奇盤中大幅飆升，一度漲超20%，截至收盤，仍漲約13%，市值超110億港元。
消息面上，由巨星傳奇和杭州宇樹科技共同打造的“巨星狗”，將在9月13日的上海旅游節(jié)開幕式花車巡游上首次公開亮相。據(jù)悉，“巨星狗”是巨星傳奇和宇樹科技合作打造的首款產(chǎn)品。該產(chǎn)品是“明星IP+潮玩+科技”的融合體，具備陪伴功能與社交屬性。
巨星傳奇7月30日曾公告，公司全資子公司星創(chuàng)藝（昆山）文娛有限公司與宇樹科技簽訂合作協(xié)議書，將在全球范圍內(nèi)構建戰(zhàn)略合作伙伴關系。通過上述合作，巨星傳奇與宇樹科技將共同打造具有較強IP屬性的消費級機器人產(chǎn)品，以IP賦能智能機器人，并且進行產(chǎn)品開發(fā)及商業(yè)化。
校對：劉榕枝
