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臧曉松
2025-09-15 23:05
9月15日，佳兆業(yè)集團(tuán)（1638.HK）宣布，其境外債務(wù)重組所有條件均已達(dá)成，重組方案已全面生效。
公告顯示，佳兆業(yè)集團(tuán)已根據(jù)重組計劃向合格債權(quán)人發(fā)行了總額約133.72億美元的6檔新票據(jù)與8檔強(qiáng)制可換股債券，兼顧了不同期限與收益的選擇，強(qiáng)制可換股債券給予了債權(quán)人未來轉(zhuǎn)股的機(jī)會。新票據(jù)與強(qiáng)制可換股債券預(yù)計于9月16日在新加坡交易所上市。
佳兆業(yè)集團(tuán)方面表示，重組方案生效后，將實現(xiàn)削債規(guī)模約86億美元，債務(wù)期限平均展期5年，公司在2027年底前無剛性還本壓力，重組成功后，新票據(jù)的票面利率介于5%-6.25%之間，較歷史債務(wù)的利率有所下降，標(biāo)志著歷時多年的債務(wù)風(fēng)險化解工作取得重大實質(zhì)性進(jìn)展，為企業(yè)持續(xù)經(jīng)營和穩(wěn)定發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。
佳兆業(yè)是本輪周期中較早出險的房企之一，公司此前承擔(dān)較大債務(wù)壓力。新近披露的2025年度半年報顯示，截至上半年末，佳兆業(yè)集團(tuán)的現(xiàn)金及銀行存款賬面價值約為21.7億元，較2024年末減少9.2%；總借款約為1337.39億元，其中約1192.52億元須按要求或于一年內(nèi)償還。報告期內(nèi)，佳兆業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入約為37.01億元，虧損約為100.97億元。
今年以來，房企債務(wù)化解加速。中指研究院統(tǒng)計，2020年至2025年，共計70余家房企發(fā)生債務(wù)違約，而截至今年8月，已經(jīng)有20家出險房企債務(wù)重組、重整獲批，化債總規(guī)模超過12000億元，其中完成境內(nèi)及境外債重組的企業(yè)包括融創(chuàng)、富力、奧園、遠(yuǎn)洋、時代中國、龍光等。
展望后續(xù)發(fā)展方向，佳兆業(yè)集團(tuán)方面表示，公司債務(wù)重組的成功將助力企業(yè)盤活存量資產(chǎn)，加速資源整合。通過引入戰(zhàn)略投資者、優(yōu)化項目合作模式，公司可進(jìn)一步釋放資產(chǎn)價值，提升運營效率。這一過程不僅有助于企業(yè)自身“造血”，也將為行業(yè)上下游合作伙伴注入信心，形成良性循環(huán)。
目前，佳兆業(yè)集團(tuán)土地儲備豐富。半年報顯示，佳兆業(yè)集團(tuán)在大灣區(qū)土地儲備約1260萬平方米，占公司整體土地儲備的61%。此外，佳兆業(yè)集團(tuán)在粵港澳大灣區(qū)有過百個城市更新項目尚未納入土地儲備，占地面積約3100萬平方米，公司計劃后續(xù)將城市更新儲備轉(zhuǎn)化為優(yōu)質(zhì)可售資源。
