創(chuàng)業(yè)資本匯
張淑賢
2025-09-17 18:54
2025世界儲能大會在寧德開幕。
9月17日，儲能指數(shù)上漲1.35%，位于萬得熱門概念指數(shù)漲幅榜前列。成份股中，龍頭寧德時代股價大漲6.7%，盤中股價最高沖至381.88元，創(chuàng)歷史新高。其余個股中，豪鵬科技漲停；欣旺達、杉杉股份漲逾7%；萬里揚和孚能科技漲幅在5%以上。
消息面上，2025世界儲能大會于9月17日在寧德舉辦。這場盛會以“儲能新紀元 零碳啟未來”為核心，為“十四五”收官與“十五五”謀劃關鍵節(jié)點的儲能產業(yè)，提供技術、市場與生態(tài)的三維解決方案。
在大會開幕式上，寧德時代董事長曾毓群指出，過去五年，全球新型儲能累計裝機規(guī)模增長達11倍；在各項政策的引導下，中國新型儲能累計裝機更是實現(xiàn)了20倍的增長，成為全球最大儲能市場，儲能電池和系統(tǒng)的出貨量分別占據全球市場的90%和70%以上。
曾毓群稱，寧德時代2014年以來累計研發(fā)投入超800億元，2024年寧德時代擁有及在申請專利合計達4.3萬項，今年預計還會增加7000項左右，連續(xù)5年申請專利數(shù)行業(yè)第一。
在2025世界儲能大會現(xiàn)場，工業(yè)和信息化部裝備工業(yè)發(fā)展中心發(fā)布《新型儲能技術發(fā)展路線圖（2025—2035年）》，路線圖規(guī)劃的發(fā)展目標為：2027年，新型儲能產業(yè)步入規(guī)?；l(fā)展初期，全國新型儲能裝機超過1.8億千瓦；2030年，新型儲能產業(yè)全面市場化發(fā)展，全國新型儲能裝機超過2.4億千瓦；2035年，全國新型儲能裝機超過3億千瓦。路線圖還就電化學儲能、電磁儲能、機械儲能、儲熱蓄冷、氫儲能五項新型儲能技術作出發(fā)展展望。
據悉，在本屆大會籌辦期間，寧德市新對接產業(yè)項目22個，計劃總投資367億元。在2025世界儲能大會開幕式上，共有18個項目簽約，計劃總投資245.8億元，項目涵蓋新型電池、新型儲能系統(tǒng)、新材料、零碳園區(qū)等方向。
2027年全國新型儲能裝機規(guī)模1.8億千瓦以上
政策面上，9月12日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《新型儲能規(guī)?；ㄔO專項行動方案（2025—2027年）》（以下簡稱《行動方案》），主要涉及總體目標、應用場景、利用水平、創(chuàng)新融合、標準體系、市場機制等方面。
《行動方案》指出，2027年，全國新型儲能裝機規(guī)模達到1.8億千瓦以上，帶動項目直接投資約2500億元，新型儲能技術路線仍以鋰離子電池儲能為主，各類技術路線及應用場景進一步豐富，培育一批試點應用項目，打造一批典型應用場景。
華泰證券認為，《行動方案》對于源、網、荷三個方向的新型儲能模式都進行了部署，合理提升新型儲能調用水平，目標符合市場預期。商業(yè)模式創(chuàng)新是未來儲能高速增長的重要驅動力，通過與風光裝機耦合實現(xiàn)更優(yōu)的經濟性。調度更公平的情景下儲能年循環(huán)次數(shù)有望提高，通過更多電量循環(huán)攤薄度電成本。
據中信證券測算，在儲能100元/千瓦的容量電價水平下，若儲能新增裝機保持30%增速，對終端用電價格影響僅有1.19%，儲能容量電價具備可行性。136號文取消強制配儲后，儲能行業(yè)從成本競爭轉向價值創(chuàng)造，有望實現(xiàn)行業(yè)競爭格局優(yōu)化，看好儲能產業(yè)鏈相關的頭部廠商。
這些儲能概念股業(yè)績向好
據證券時報·數(shù)據寶統(tǒng)計，上半年凈利潤規(guī)模逾1億元，且同比增速超過10%的儲能概念股，共計20只。
其中，上半年盈利規(guī)模在10億元以上的儲能概念股有5只，分別為寧德時代、比亞迪、陽光電源、德業(yè)股份和璞泰來，對應凈利潤規(guī)模依次為304.85億元、155.11億元、77.35億元、15.22億元、10.55億元。
比亞迪上半年實現(xiàn)營收3712.81億元，同比增長23.3%；歸母凈利潤155.11億元，同比增長13.79%。今年2月，比亞迪儲能與沙特電力公司簽署當時全球最大的儲能項目合同，容量達12.5吉瓦時。據悉，此次簽約儲能系統(tǒng)將安裝在5個項目地，采用比亞迪全新一代“MC Cube-T魔方儲能系統(tǒng)”。
陽光電源為全球儲能系統(tǒng)龍頭。2025年上半年，公司儲能系統(tǒng)收入178.03億元，同比增長127.78%，營收占比升至40.89%，首次超過光伏逆變器業(yè)務。埃及當?shù)貢r間9月14日，埃及總統(tǒng)塞西會見了挪威能源公司Scatec首席執(zhí)行官泰耶·皮爾斯科格與陽光電源的董事長曹仁賢。曹仁賢在會議上提出在埃及建立一座年產能達10吉瓦的儲能電池工廠的計劃。
從凈利潤變動看，在去年同期盈利的基礎上，杉杉股份凈利潤同比增幅居首，高達1079.59%；錦浪科技、駱駝股份、先導智能隨后，凈利潤同比增幅依次為70.96%、69.46%、61.19%；陽光電源和萬里揚凈利潤增速超過50%。
杉杉股份為負極材料龍頭。公司上半年實現(xiàn)營收98.58億元，同比增長11.78%；歸母凈利潤2.07億元，同比增長1079.59%。公司表示，在新能源汽車和儲能市場持續(xù)高景氣度驅動下，鋰電池需求延續(xù)了高速增長態(tài)勢，帶動負極材料需求攀升。高工產業(yè)研究所數(shù)據顯示，2025年上半年中國負極材料出貨量129萬噸，同比增長37%。
