證券時報
2025-03-15 17:40
機構(gòu)指出，AI有望重塑藥物發(fā)現(xiàn)的模式，并且為制藥行業(yè)帶來潛移默化且持續(xù)地降本增效，驅(qū)動AI制藥管線和市場的快速增長，看好AI制藥行業(yè)長期的發(fā)展?jié)摿扒熬啊?/p>
核心邏輯
1.AI制藥領(lǐng)域正經(jīng)歷著快速的迭代和變革，算法的更新迭代和算力的支持為AI在制藥領(lǐng)域的應(yīng)用打下了良好的基礎(chǔ)。目前AI算法在臨床前藥物發(fā)現(xiàn)階段已經(jīng)有著深入且深刻的應(yīng)用，海外頭部臨床CRO公司在臨床試驗中已經(jīng)布局AI多年，完全由AI研發(fā)的新藥有望在1-2年內(nèi)成功上市。國內(nèi)企業(yè)中多數(shù)AI制藥相關(guān)公司仍處于早期階段，但也有少數(shù)公司也已經(jīng)開始或者成功進入二級市場。
2.DeepSeek掀起AI醫(yī)療熱潮，提升醫(yī)藥板塊估值。2025年初至今DeepSeek引發(fā)醫(yī)療AI應(yīng)用熱潮，業(yè)內(nèi)醫(yī)藥公司快速開展DeepSeek本地化應(yīng)用部署、專業(yè)大模型后性能大幅提升，AI將拉大行業(yè)龍頭與追隨者差距，有利于核心業(yè)務(wù)份額提升，同時AI應(yīng)用衍生出新的服務(wù)和功能，為行業(yè)長期發(fā)展帶來增量。從AI醫(yī)療應(yīng)用方向看，新藥研發(fā)、設(shè)備智能化、診斷服務(wù)、體檢服務(wù)預(yù)計均會快速推進，有望持續(xù)提升醫(yī)藥板塊估值。
3.AI驅(qū)動醫(yī)療產(chǎn)業(yè)形成新增長極，持續(xù)看好AI+醫(yī)療在制藥、基礎(chǔ)研究、診療和健康管理等方面的革命性潛力：1）聚焦數(shù)據(jù)和設(shè)備兩大剛需賽道，其中醫(yī)療數(shù)據(jù)要素（尤其ToC健康管理數(shù)據(jù)）是AI模型訓(xùn)練的核心資源，而基因測序儀等作為底層設(shè)備核心受益于國產(chǎn)替代加速，疊加中國商務(wù)部對Illumina反壟斷調(diào)查的政策催化，形成“設(shè)備降本-數(shù)據(jù)擴容”的正向循環(huán)，國產(chǎn)測序儀規(guī)?；瘧?yīng)用進一步降低多組學數(shù)據(jù)獲取成本，支撐AI模型訓(xùn)練效率提升；2）AI制藥迎來關(guān)鍵催化節(jié)點，全球首款A(yù)I設(shè)計藥物INS018_055（特發(fā)性肺纖維化）進入II期臨床，臨床前周期壓縮60%，藥明康德等深度綁定全球藥企創(chuàng)新鏈；3）AI健康管理在端側(cè)落地加速，慢病管理市場通過家用醫(yī)療IoT設(shè)備實現(xiàn)“數(shù)據(jù)采集-AI診斷-醫(yī)保/商保支付”閉環(huán)，政策端國家大數(shù)據(jù)局推動醫(yī)療數(shù)據(jù)要素開放，進一步釋放商業(yè)化潛力。
利好個股：
建議關(guān)注：泓博醫(yī)藥、成都先導(dǎo)、藥明康德、邁瑞醫(yī)療、迪安診斷等。
本文內(nèi)容精選自以下研報：
《中信建投 ：AI制藥潛力釋放，有望重塑醫(yī)藥未來圖景》
《方正證券醫(yī)藥生物行業(yè)周報：AI重構(gòu)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，關(guān)注長期增量價值方向》
《中國銀河醫(yī)藥行業(yè)月報：AI醫(yī)療再爆發(fā)，Deepseek應(yīng)用影響深遠》
校對：廖勝超
