證券時報
張達(dá)
2025-03-14 23:11
有研硅(688432)3月14日晚公告，擬以自有資金通過現(xiàn)金支付的方式收購株式會社RS Technologies（簡稱“RST”）持有的株式會社DGTechnologies（簡稱“DGT”）70%股權(quán)。本次收購?fù)瓿珊?，公司將持有DGT70%的股權(quán)、RST繼續(xù)持有DGT30%股權(quán)，DGT將成為公司的控股子公司并納入公司合并財務(wù)報表的合并范圍。參考該評估結(jié)果并經(jīng)交易各方協(xié)商，本次收購標(biāo)的股權(quán)的價格確定為11.91億日元，折合人民幣5846.97萬元。
RST系公司控股股東，屬于關(guān)聯(lián)法人，本次收購構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。截至2024年9月末，DGT資本金1億日元，正式員工133名，主營業(yè)務(wù)為刻蝕設(shè)備用部件（包括硅部件和石英部件）的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具體包括硅電極、硅環(huán)、石英環(huán)等，產(chǎn)品下游集中度很高，擁有位于日本茨城縣神棲市和宮城縣栗原市的兩個生產(chǎn)基地。
DGT專有技術(shù)為刻蝕材料用高品質(zhì)石英與硅部件精密加工技術(shù)，該技術(shù)通過先進(jìn)的機(jī)械加工設(shè)備與工藝，對石英和硅材料進(jìn)行高精度的切割、研磨、MC加工、腐蝕、拋光、清洗、封裝等操作，確保石英與硅部件的尺寸精度和表面質(zhì)量。
據(jù)介紹，2014年至2016年，國際半導(dǎo)體行業(yè)景氣度下行，全球半導(dǎo)體行業(yè)狀態(tài)低迷，半導(dǎo)體硅材料行業(yè)發(fā)展前景不明，國際同行業(yè)企業(yè)資產(chǎn)整合頻繁，部分半導(dǎo)體知名企業(yè)進(jìn)行破產(chǎn)重整。2016年6月，DGT的前身經(jīng)法院裁定進(jìn)行破產(chǎn)重整。2019年RST收購DGT時，DGT剛經(jīng)歷破產(chǎn)，信譽(yù)下降，主要客戶及供應(yīng)商紛紛中斷合作，使得當(dāng)時DGT的業(yè)務(wù)開展極為困難，RST以較低的價格取得了DGT土地及附屬建筑物等資產(chǎn)，因此DGT成為RST全資子公司時賬面價值凈資產(chǎn)值很低，截至本次交易評估基準(zhǔn)日的賬面凈資產(chǎn)值亦較低。
RST收購DGT后，經(jīng)過6年的精心運(yùn)營與發(fā)展，DGT的經(jīng)營情況發(fā)生了顯著變化?？蛻舴矫妫珼GT成功通過了重要半導(dǎo)體設(shè)備廠商的“純正制造商”認(rèn)證，目前該客戶已經(jīng)成為DGT第一大客戶。
2024年1-9月，DGT凈利潤為負(fù)值，主要是由于一季度受宏觀經(jīng)濟(jì)影響開工率不足所致，從二季度開始隨著半導(dǎo)體下游市場復(fù)蘇、存儲市場增長，DGT盈利狀況已經(jīng)逐步好轉(zhuǎn)，2024年第四季度實現(xiàn)凈利潤約1442.79萬日元。
有研硅是國內(nèi)最早從事半導(dǎo)體硅材料研制的單位之一，積累了豐富的半導(dǎo)體硅材料研發(fā)和制造經(jīng)驗。在國內(nèi)率先實現(xiàn)6英寸、8英寸硅片的產(chǎn)業(yè)化及12英寸硅片的技術(shù)突破，率先實現(xiàn)集成電路刻蝕設(shè)備用硅材料產(chǎn)業(yè)化。公司硅材料產(chǎn)品品類豐富，同時具備6-8英寸半導(dǎo)體硅拋光片、刻蝕設(shè)備用硅材料、半導(dǎo)體區(qū)熔硅單晶及硅片的研發(fā)和生產(chǎn)能力。
有研硅表示，本次交易有利于上市公司延展產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，增強(qiáng)上市公司制造終端產(chǎn)品的能力，補(bǔ)齊產(chǎn)業(yè)鏈下游環(huán)節(jié)。上市公司通過本次交易能夠補(bǔ)齊其在終端產(chǎn)品加工方面的技術(shù)短板，提升競爭力及對客戶的響應(yīng)能力。本次交易將使上市公司獲得直接終端用戶，提升產(chǎn)品品牌的全球知名度，拓展海外市場，助力上市公司實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)。
另外，受同業(yè)競爭限制，有研硅目前無法開展硅部件產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售，本次收購?fù)瓿蓪橛醒泄璐蜷_向下游延伸的通道，同時，DGT已成功獲得重要設(shè)備廠商的合格供應(yīng)商認(rèn)證，可以提供境外大廠的銷售渠道，并拓展國內(nèi)市場。雙方合并后，有研硅將形成從刻蝕設(shè)備用硅材料、到硅部件的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢，為未來深入?yún)⑴c產(chǎn)業(yè)競爭提供堅實保障。
