券商基金代銷(xiāo)哪家強(qiáng)?
近日,中基協(xié)披露了2024年下半年的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模數(shù)據(jù),券商在基金代銷(xiāo)領(lǐng)域的最新實(shí)力變化也浮出水面。
2024年下半年,共56家券商進(jìn)入基金代銷(xiāo)百?gòu)?qiáng)名單,相比2024年上半年增加3家,保持強(qiáng)勁增長(zhǎng),主要得益于ETF等股票型指數(shù)基金的強(qiáng)勁增長(zhǎng)。具體排名上,中信證券、華泰證券“雙雄”并駕齊驅(qū),二者權(quán)益基金保有規(guī)模均超千億元。
56家券商進(jìn)入百?gòu)?qiáng),券商陣營(yíng)領(lǐng)跑
整體來(lái)看,2024年下半年,在排名前100的基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)中,共56家券商進(jìn)入百?gòu)?qiáng),相比2024年上半年的53家有所增加,券商渠道持續(xù)保持增長(zhǎng)。
細(xì)分來(lái)看,非貨幣類(lèi)基金方面,2024年下半年,56家券商合計(jì)保有量為19055億元,相比2024年上半年大幅提升18.5%,增速遠(yuǎn)超銀行、三方代銷(xiāo)及其他渠道。
其中,券商渠道權(quán)益基金最新保有量合計(jì)達(dá)到13225億元,相比2024年上半年增長(zhǎng)12.5%,而三方代銷(xiāo)及其他機(jī)構(gòu)這一數(shù)據(jù)則僅增長(zhǎng)4.6%,銀行渠道更是有所下滑。券商渠道中,中信證券、華泰證券領(lǐng)跑。
券商渠道權(quán)益基金規(guī)模的增速領(lǐng)跑主要得益于股票型指數(shù)基金保有量的大幅增加。中基協(xié)數(shù)據(jù)顯示,2024年下半年,56家券商股票型指數(shù)基金保有量為9827億元,相比2024年上半年增長(zhǎng)26.7%。這一保有量大幅超越了銀行及三方代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)等渠道。
“近兩年,權(quán)益基金增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)項(xiàng)從主動(dòng)型轉(zhuǎn)向被動(dòng)型?!逼桨沧C券分析師王維逸指出,銀行代銷(xiāo)優(yōu)勢(shì)在于混合型、貨基和FOF,獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)在于貨基和混合型,券商優(yōu)勢(shì)主要在以ETF為主的股票型和QDII。
開(kāi)源證券分析師高超認(rèn)為,2024下半年受益于債基和股票ETF高景氣度,代銷(xiāo)渠道基金保有規(guī)模環(huán)比增長(zhǎng),行業(yè)集中度微降但仍保持較高水平。財(cái)富管理行業(yè)長(zhǎng)坡厚雪,基金公司、代銷(xiāo)渠道的利益應(yīng)與投資者綁定更加緊密,關(guān)注公募基金改革方案對(duì)行業(yè)生態(tài)的重塑,以及渠道端費(fèi)率改革。
超九成券商權(quán)益基金保有量增長(zhǎng)
56家進(jìn)入百?gòu)?qiáng)榜的券商中,超九成券商權(quán)益基金保有規(guī)模相較2024年上半年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng),僅4家券商環(huán)比下降。這主要是得益于當(dāng)前以ETF為代表的被動(dòng)投資規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng),而主動(dòng)權(quán)益基金保有量則下降。
具體來(lái)看,就權(quán)益基金保有規(guī)模而言,中信證券(1357億元)、華泰證券(1202億元)進(jìn)入全渠道前十,分別排名第8、第10位。排名全渠道前二十的券商還包括廣發(fā)證券(781億元)、中國(guó)銀河證券(719億元)、招商證券(699億元)三家。
單就券商渠道排名來(lái)看,除了上述5家券商,中信建投、國(guó)信證券、國(guó)泰君安、平安證券權(quán)益基金保有量也超過(guò)500億元,分列第6至第9位;東方財(cái)富證券以499億元排名第10,海通證券以412億元排名第11。
保有規(guī)模超200億元的券商中,方正證券、東方財(cái)富證券、申萬(wàn)宏源這三家的增速最快,均環(huán)比增長(zhǎng)20%以上。保有規(guī)模不足200億元券商則普遍彈性更大,例如中金公司最新保有規(guī)模為49億元,環(huán)比增長(zhǎng)69%,長(zhǎng)城證券、恒泰證券也環(huán)比增長(zhǎng)超30%。
權(quán)益基金保有量環(huán)比下降的券商中,“一哥”中信證券環(huán)比小幅下滑1.4%,主要是由于主動(dòng)權(quán)益基金的下滑幅度較大。細(xì)分來(lái)看,中信證券股票型指數(shù)基金的保有量環(huán)比增長(zhǎng)22.2%,主動(dòng)權(quán)益基金則環(huán)比下降了44.8%。另外東方證券環(huán)比小幅下滑0.3%,同樣受主動(dòng)權(quán)益型基金拖累。華西證券、華寶證券則分別環(huán)比下滑了8.3%、21.9%,這兩家則主要是股票型指數(shù)基金保有量下降所致。
主動(dòng)權(quán)益與被動(dòng)指數(shù)“一升一降”
值得一提的是,隨著ETF為代表的被動(dòng)投資強(qiáng)勢(shì)崛起,股票型指數(shù)基金是中基協(xié)自2024年起開(kāi)始披露的全新數(shù)據(jù)。
可以看出,當(dāng)前投資者從主動(dòng)權(quán)益遷移至被動(dòng)指數(shù)的趨勢(shì)明顯。根據(jù)券商中國(guó)記者統(tǒng)計(jì),2024年下半年,56家進(jìn)入百?gòu)?qiáng)榜券商的股票型指數(shù)基金保有量合計(jì)達(dá)9827億元,相比2024年上半年增長(zhǎng)26.7%;而這些券商保有的主動(dòng)權(quán)益基金為3398億元,相較2024年上半年減少了15.1%。
從具體數(shù)據(jù)來(lái)看,在股票型指數(shù)基金保有量上,56家券商有54家實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。
中信證券、華泰證券是業(yè)內(nèi)唯二站上千億元規(guī)模的券商,分別保有1090億元、1087億元,分別較2024年上半年增長(zhǎng)22.2%、19.1%。緊隨其后的是中國(guó)銀河證券、招商證券,保有量均超500億元。
從增速來(lái)看,大型券商中增速較快的是中金財(cái)富證券,最新股票型指數(shù)基金保有量為274億元,相比2024年上半年大增76.8%。
校對(duì):冉燕青