證券時報網(wǎng)
臧曉松
2025-03-25 21:18
近期，A股掀起了一股赴港二次上市熱潮，現(xiàn)在來到半導(dǎo)體領(lǐng)域。3月21日，A股創(chuàng)業(yè)板公司江波龍向港交所遞交招股書。此次赴港上市，江波龍擬將募資凈額分別用于擴大整體產(chǎn)能，增強在關(guān)鍵領(lǐng)域的獨立研發(fā)及創(chuàng)新能力，加強銷售及營銷，以及營運資金和其他一般公司用途。
招股書顯示，江波龍是全球領(lǐng)先的獨立品牌半導(dǎo)體存儲器廠商，提供完整存儲價值鏈解決方案，其設(shè)計、生產(chǎn)和銷售的NANDFlash及DRAM存儲產(chǎn)品，面向消費級、企業(yè)級及工規(guī)級應(yīng)用。根據(jù)灼識咨詢的資料，以2023年存儲產(chǎn)品的收入計，江波龍是全球第二大獨立存儲器廠商及中國最大獨立存儲器廠商。
江波龍目前擁有嵌入式存儲、固態(tài)硬盤、移動存儲和內(nèi)存條四大產(chǎn)品線，經(jīng)營三個主要品牌，分別是FORESEE、Zilia（服務(wù)于B2B市場）、雷克沙（服務(wù)于B2C市場）。其中，F(xiàn)ORESEE在汽車領(lǐng)域享有較高聲譽及顯著先發(fā)優(yōu)勢，連續(xù)多年入選中國物聯(lián)網(wǎng)大會“十大半導(dǎo)體杰出品牌”；Zilia按2023年以收入計，是巴西及拉丁美洲最大的獨立存儲品牌；雷克沙是江波龍2017年收購的高端品牌，相關(guān)產(chǎn)品已銷往60多個國家及地區(qū)，曾獲得紅點獎、iF設(shè)計獎等國際獎項。
業(yè)績方面，2024年年度報告顯示，江波龍去年實現(xiàn)營業(yè)收入174.64億元，同比增長72.48%；凈利潤4.99億元，同比增長160.24%；扣非凈利潤為1.67億元，同比增長118.88%。
江波龍表示，報告期內(nèi)全球半導(dǎo)體存儲價格呈現(xiàn)前高后低走勢，產(chǎn)業(yè)環(huán)境較上年有所改善，公司嵌入式存儲、固態(tài)硬盤、移動存儲、內(nèi)存條業(yè)務(wù)均實現(xiàn)增長。同時，公司企業(yè)級存儲業(yè)務(wù)規(guī)模增長明顯，自研主控芯片取得突破性進展。另外，巴西控股子公司Zilia整合收到明顯成效，2024年Zilia銷售收入同比增長超120%；公司Lexar品牌全球銷售收入再創(chuàng)新高。
具體來看，報告期內(nèi)，全球半導(dǎo)體存儲價格呈現(xiàn)前高后低走勢，產(chǎn)業(yè)環(huán)境較上年有所改善。江波龍作為行業(yè)的重要參與者，提前預(yù)判行業(yè)宏觀趨勢，充分發(fā)揮規(guī)模、技術(shù)、產(chǎn)品、封測、供應(yīng)鏈，以及市場品牌等各方面的綜合優(yōu)勢，多措并舉大力拓展公司各項業(yè)務(wù)，并取得明顯成效，公司嵌入式存儲、固態(tài)硬盤、移動存儲、內(nèi)存條業(yè)務(wù)均實現(xiàn)增長。
江波龍企業(yè)級存儲業(yè)務(wù)規(guī)模增長明顯，企業(yè)級存儲業(yè)務(wù)收入9.22億元，同比增長666.30%。2024年，公司巴西控股子公司Zilia整合收到明顯成效，報告期內(nèi)實現(xiàn)銷售收入23.12億元，同比增長120.15%。公司Lexar品牌全球銷售收入延續(xù)2022年—2023年的增長勢頭再創(chuàng)新高，收入35.25億元。
值得一提的是，主控芯片加速賦能公司業(yè)務(wù)發(fā)展，目前江波龍設(shè)計并成功流片了歷史上首批UFS自研主控芯片（WM7400、WM7300、WM7200），公司三款自研主控芯片（WM6000、WM5000、WM3000）已實現(xiàn)累計超3000萬顆的自主應(yīng)用。依托于該系列主控芯片的強勁性能，江波龍的UFS存儲器有望打入高端智能終端市場。屆時，在目前三款自研主控芯片累計出貨量超3000萬顆的基礎(chǔ)之上，江波龍2025年全年的自研主控芯片出貨規(guī)模將實現(xiàn)明顯放量增長。
