證券時報
張達(dá)
2025-05-22 12:18
證券時報記者 吳琦
近期，易方達(dá)中債新綜合債券指數(shù)基金、易方達(dá)投資級信用債債券基金、華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、華夏中證紅利低波動ETF等多只基金降低管理費率。其中，多只基金將年費率降低至0.15%的低水平，疊加近期上市的0.15%的低費率基金產(chǎn)品，管理費年費率在0.15%及其以下的低費率基金產(chǎn)品數(shù)量歷史首次超過1000只。
目前來看，公募基金行業(yè)費率改革積極效應(yīng)明顯，壓降了投資者持有成本，有助于提升投資者獲得感。
多家頭部公募接連降費
5月以來，易方達(dá)基金、鵬華基金、華夏基金等多家公募宣布調(diào)低旗下基金產(chǎn)品費率。
易方達(dá)基金在5月初打響降費第一槍，率先公告調(diào)低旗下兩只債券基金的管理費率。其中，規(guī)模超百億元的易方達(dá)中債新綜合債券指數(shù)基金的年管理費率從0.3%降至0.15%，易方達(dá)投資級信用債債券基金的年管理費率從0.35%降至0.3%。
緊隨其后，鵬華基金宣布自2025年5月9日起，公司旗下鵬華中證港股通科技ETF下調(diào)費率，管理費年費率由0.6%調(diào)低至0.45%，基金托管費年費率由0.15%調(diào)低至0.1%。該ETF對應(yīng)聯(lián)接基金則將管理費年費率由0.5%調(diào)低至0.45%。
同樣自2025年5月9日起，交銀施羅德基金調(diào)低交銀施羅德安心收益?zhèn)墓芾碣M年費率和基金托管費年費率。
華夏基金公告稱，自5月15日起，華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF及聯(lián)接基金的管理費年費率將由0.5%下調(diào)至0.15%，托管費年費率由0.1%下調(diào)至0.05%。此次下調(diào)后，黃金股ETF也降至全市場同類產(chǎn)品最低費率水平。
萬家基金宣布，自2025年5月16日起，調(diào)低萬家信用恒利債基的管理費率、托管費率，同時還調(diào)低了該基金C類基金份額的銷售服務(wù)費率。
值得注意的是，越來越多的基金產(chǎn)品加入降費浪潮中，其中既有規(guī)模超百億元的大型基金，也有成立時間長達(dá)10年、20年的“老”產(chǎn)品。
本月降費的易方達(dá)中債新綜合債券指數(shù)基金成立于2012年，是易方達(dá)旗下首只債券指數(shù)基金，最新管理規(guī)模達(dá)到了115.66億元。同時降費的易方達(dá)投資級信用債債券基金最新規(guī)模超過48億元，是一只主動管理的純債基金，在提供中長期信用債基的貝塔收益的同時，通過久期選擇、杠桿水平、期限結(jié)構(gòu)、類屬利差、個券精選等投資策略，對基準(zhǔn)進(jìn)行主動偏離以獲取阿爾法收益。
今年降費的宏利成長、宏利周期、國泰金龍債券、泰信天天收益、摩根中國優(yōu)勢等基金成立時間均超過了20年。
低費率產(chǎn)品擴(kuò)至超千只
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前管理費年費率在0.15%及其以下的產(chǎn)品數(shù)量在今年歷史首次超過1000只。
具體來看，今年共有易方達(dá)中債新綜合債券指數(shù)基金、興業(yè)中高等級信用債、平安中債-中高等級公司債利差因子ETF、興業(yè)穩(wěn)固收益一年、泰信天天收益、華夏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF、博時中證成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈成份ETF等23只基金主動將費率降低至0.15%及其以下的低費率區(qū)間。
除此之外，國泰中債優(yōu)選投資級信用債指數(shù)基金、招商中證全指自由現(xiàn)金流ETF、建信上證科創(chuàng)板綜合ETF聯(lián)接、工銀中證全指自由現(xiàn)金流ETF、嘉實國證自由現(xiàn)金流ETF、匯添富中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF聯(lián)接等123只今年新成立的基金，也主動將管理費年費率設(shè)置在0.15%的較低水平。
從基金公司來看，旗下低費率基金產(chǎn)品數(shù)量分布居前的公司有易方達(dá)基金、華夏基金、博時基金、匯添富基金和南方基金，低費率產(chǎn)品數(shù)量分別為112只、60只、49只、47只和43只。其中易方達(dá)基金是唯一一家低費率產(chǎn)品數(shù)量超百只的基金公司。
易方達(dá)基金固定收益特定策略投資部總經(jīng)理李一碩表示，降低管理費率可以提高投資者的實際收益，是讓利投資者、提升投資者獲得感的重要舉措。同時，成本降低意味著通過長期投資有望積累更多復(fù)利，有助于引導(dǎo)投資者踐行長期投資，助力培育長錢長投的市場生態(tài)。
監(jiān)管穩(wěn)步推進(jìn)公募降費
自2023年7月《公募基金行業(yè)費率改革工作方案》發(fā)布以來，公募基金陸續(xù)下調(diào)旗下基金產(chǎn)品的管理費年費率。根據(jù)改革方案，主動權(quán)益類基金的管理費率從每年1.5%調(diào)整到1.2%，托管費率從每年0.25%調(diào)整到0.2%。
2024年11月，華夏基金、南方基金、華泰柏瑞基金、嘉實基金、易方達(dá)基金、華安基金等多家公司官宣，將旗下部分股票型ETF的管理費年費率和托管費年費率調(diào)低至0.15%、0.05%，是目前市場最低費率組合。
主動權(quán)益基金與被動權(quán)益基金均大幅降低管理費率和其他費率水平，為持續(xù)優(yōu)化管理費收取模式提供了良好基礎(chǔ)。
2025年以來，QDII基金也迎來降費潮，QDII基金的管理費年費率高于1.2%的陸續(xù)調(diào)降至1.2%，托管費年費率高于0.2%的普遍調(diào)降至0.2%。
今年以來，除了QDII基金大面積降費外，還有72只混合型基金、36只債券型基金、22只股票型基金選擇了降低基金管理費年費率。
在監(jiān)管層穩(wěn)步推進(jìn)公募降費的背景下，截至目前，第一階段的管理費用改革、第二階段的交易費用改革均已落地，第三階段降費則瞄準(zhǔn)基金銷售環(huán)節(jié)。中國證監(jiān)會主席吳清表示，2025年起將進(jìn)一步降低基金銷售費率，預(yù)計每年為投資者節(jié)約約450億元費用。
5月7日，中國證監(jiān)會發(fā)布《推動公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動方案》也提到，穩(wěn)步降低基金投資者成本，將出臺《公募基金銷售費用管理規(guī)定》，合理調(diào)降公募基金的認(rèn)申購費和銷售服務(wù)費，引導(dǎo)行業(yè)機構(gòu)適時下調(diào)大規(guī)模指數(shù)基金、貨幣市場基金的管理費率與托管費率。
