券商中國
李穎超
2025-05-22 12:33
中美關(guān)稅回落后，美國企業(yè)迅速重啟供應(yīng)鏈，出貨潮涌現(xiàn)，集裝箱運力甚至出現(xiàn)暫時性短缺，運價飆升。在這一市場背景下，船公司們一邊上調(diào)海運運費，一邊把4月份剛調(diào)離美線市場的船舶重新?lián)芑刂忻篮骄€。
對整合各環(huán)節(jié)資源、提供綜合服務(wù)的貨運服務(wù)商們來說，他們既要應(yīng)對當(dāng)前的特殊情況，還要考慮未來可能長期存在的不確定性，并制定可持續(xù)的解決方案。
窗口期下的出貨潮，運價開始飆升
關(guān)稅政策的變化攪動海運市場變動，4月份諸多貨代公司的業(yè)務(wù)量出現(xiàn)斷崖式下降，近日則止跌反彈。
受此影響，海運價格極速上升。據(jù)上海航運交易所發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，5月16日，上海港出口至美西和美東基本港市場運價（海運及海運附加費）分別為3091美元/FEU和4069美元/FEU，分別較上期大漲31.7%、22%。
北美航線運價的上漲直接拉動上海出口集裝箱綜合運價指數(shù)上漲，上周同比上期上漲了10%。南美航線同樣受到帶動，較上期上漲17.2%至1725美元/TEU。而曾經(jīng)一度成為中美航線“替代者”的歐洲航線，較上期下跌0.6%，地中海航線較上期下跌0.3%。
對于上述變化，上海航運交易所在其報告中解釋稱，由于中美達成90天關(guān)稅減免協(xié)議，美國企業(yè)迅速重啟供應(yīng)鏈，進口商正急于處理前期積壓的訂單，市場預(yù)計未來幾周將出現(xiàn)貨運激增。中美航線需求量隨之迎來機會，貿(mào)易追蹤機構(gòu)Vizion發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，在美國和中國互降關(guān)稅之后，在美國下單的從中國到美國的集裝箱運輸預(yù)訂量飆升近300%。
船公司們則希望借此時機提高運價，包括長榮海運、美森輪船、HMM、ONE、中遠?？氐燃娂娦紡?月中下旬加收費用，比如美森輪船從5月22日起，對所有從中國上海、寧波及廈門去往美國的大柜加收1500美元/TEU，對比5月10日的美西運費，上漲幅度高達64%。
達飛、地中海航運等也發(fā)出了6月份的漲價函，計劃從6月1日起每40英尺的大柜最高加收2000美元的旺季附加費，加價后，該公司美西基本港大柜的運費將重回6000美元/40英尺的價格水平，相當(dāng)于兩周內(nèi)運費上升156%。此外，地中海航運個別內(nèi)陸點多式聯(lián)運的運輸費用已經(jīng)上漲至9700美元/40英尺，直逼1萬美元關(guān)口。
中美雙方就關(guān)稅達成階段性共識后，還規(guī)定新的約定周期為90天，即持續(xù)至8月。業(yè)內(nèi)擔(dān)心，豁免期結(jié)束，這部分關(guān)稅還有可能恢復(fù)，美進口商或再次推遲訂單，從而影響下半年供應(yīng)鏈。
很多企業(yè)都會趁著這一窗口期間竭力出貨。羅賓升國際貨運有限公司北亞區(qū)副總裁陳源漢表示，部分在產(chǎn)地倉庫囤貨的客戶已準備搶運出貨，另一些客戶則在上周緊急削減關(guān)稅高漲時期簽訂的高成本訂單，并要求供應(yīng)商加速生產(chǎn)，改以更急迫、更集中的新訂單替代，以趕在90天政策窗口期內(nèi)出貨。
他還提到，由于時間緊迫，客戶亟需迅速調(diào)整策略并保持靈活性，尤其對海運而言，其運輸周期可能占據(jù)政策窗口期的一半。同時，由于客戶下單到工廠完成生產(chǎn)也需要一定時間，因此預(yù)計5月末至6月初可能才會迎來貨運高峰。
東南亞市場也出現(xiàn)過類似情況。全球貨運服務(wù)商Flexport飛協(xié)博海運總監(jiān)謝志恒介紹稱，在中美之間關(guān)稅高漲之際，美國對東南亞各國的高額關(guān)稅政策已經(jīng)采取了90天的留存措施，當(dāng)時很多企業(yè)就考慮到趁著這90天的窗口期盡快把可以運的貨運出去，然后再看90天之后會出現(xiàn)什么變化，這些貨品既包括家具、電子產(chǎn)品等等。
亞洲到美國的運力快速恢復(fù)
雖然市場呈現(xiàn)一派欣欣向榮的景象，但此前因高額關(guān)稅，運輸行業(yè)已經(jīng)進行了及時調(diào)整，中美航線上的運力大幅縮減。當(dāng)新的需求集中到來之際，船公司要想辦法解決市場需求。
謝志恒告訴界面新聞，在高額關(guān)稅實施之后，每周的情況幾乎都比上周嚴重，船公司紛紛停航，有一些看似沒有停航，實際上運輸?shù)拇耙矒Q成了更小的船。
按此計算的話，某一兩周的停航量達到30%-40%。另據(jù)陳源漢分析，5月中國商品關(guān)稅上調(diào)后，亞洲至美國西海岸航線運力削減了20%-30%，東海岸航線削減30%-40%。部分船公司將船只停泊在上海等待“閘門重啟”，另一些則調(diào)往其它地區(qū)，需2-4周才能召回。
一位業(yè)內(nèi)人士也向界面新聞表達了擔(dān)憂，稱未來可能會出現(xiàn)超負荷的情況。實際上，這種情況已經(jīng)開始出現(xiàn)，生產(chǎn)、預(yù)定集裝箱等事宜讓東莞的一些工廠開始忙碌起來，去港口的路上甚至開始堵車了。
如今，中國對美貿(mào)易出現(xiàn)90天的窗口期，這些運力需要重新調(diào)回至中美航線。有行業(yè)媒體統(tǒng)計稱，在過去短短數(shù)日，已經(jīng)有多達9家船公司采取行動，或推出新航線、或?qū)?fù)航已停航航線、或增加臨時加班船。
比如一家專注東南亞、中東印巴及俄羅斯國家的區(qū)域航運公司——KMTC高麗海運，便在中美關(guān)稅下調(diào)的第4天宣布新增美國航線服務(wù)。ZIM以星航運在4月22日宣布暫停的美西快線ZX2也開始復(fù)航，該航線將在5月22日啟航，5月23日?？繌B門、5月27日?？可虾！?月29日?？繉幉?。
航運咨詢機構(gòu)Sea-Intelligence則在其公開的數(shù)據(jù)中表示，中國滯留的貨物量在18萬至52萬個標準箱之間，如果這些貨物在5月和6月內(nèi)運輸，將使跨太平洋航線的需求增長增加5%至16%。而未來幾周即期運價將大幅上漲，同時跨太平洋航線的運力將大幅增加，而其他亞洲出口貿(mào)易航線將出現(xiàn)更多空白航行。
貨運服務(wù)商運去哪也提到，預(yù)計6月上旬，從亞洲到美國的運力將恢復(fù)到100%，甚至可能比正常水平還要高。
多元化布局，減少在中美航線上的押注
雖然中美高層在瑞士的商談將貿(mào)易拉回至穩(wěn)定，但不確定性仍然存在。
“總感覺還是不穩(wěn)定?！睎|莞一家模型廠商向界面新聞表示。據(jù)他介紹，在此次商談之前，他們的工廠已經(jīng)一個多月沒有接到新的訂單，已經(jīng)下了訂單的采購方，也要求暫時不要出貨，倉庫里的商品越堆越多。
如今，美國采購商的訂單雖然來了，也開始準備把部分庫存商品發(fā)出去，但對于進來的新訂單，他還是覺得有些糾結(jié)，擔(dān)心一旦采購?fù)暝牧蠁由a(chǎn)，又迎來新的關(guān)稅挑戰(zhàn)，生產(chǎn)成本還是需要自己扛著。
在全球貿(mào)易這個極為復(fù)雜的鏈條里，不確定性已然成為確定事件。早在4月份出現(xiàn)的高額關(guān)稅政策之前，一些貨代企業(yè)便注意到了其中問題，紛紛開始多元化布局，減少在中美航線上的押注。
國際貨運服務(wù)商JAS中國區(qū)首席商務(wù)官、歐盟商會物流組副主席陸臻在接受界面新聞采訪時表示，特朗普在上一個任期已經(jīng)表現(xiàn)出政策的不確定性，從當(dāng)時開始JAS就開始關(guān)注“China Plus One”的戰(zhàn)略，在中國市場之外增加了對東南亞市場的布局，而今年這波關(guān)稅波動更加來勢洶洶，影響力也更大，所以JAS還把目標瞄向了拉美市場。
她進一步介紹稱，他們已經(jīng)在東南亞、中南美洲等市場建立了轉(zhuǎn)運網(wǎng)絡(luò)，成為關(guān)稅的緩沖地帶，而且還在巴拿馬自貿(mào)區(qū)建立了三維的彈性倉儲體系，可以實現(xiàn)關(guān)稅的遞延繳納、暫緩清關(guān)以及轉(zhuǎn)口貿(mào)易等。
謝志恒也表示，早在4月2日開始實施對等關(guān)稅之前，他們已經(jīng)觀察到中美之間可能出現(xiàn)的這波摩擦，因此在向船公司采購運力的時候，更關(guān)注東南亞的部分?！拔覀?月份之前在和客戶溝通的時候，也都問過他們之后的規(guī)劃方向，然后制定相對妥當(dāng)?shù)牟季??！敝x志恒說，2018年的時候也出現(xiàn)過關(guān)稅問題，所以他們很清楚要如何和船公司、客戶做好溝通。
目前，關(guān)稅政策的不確定性體現(xiàn)在多個方面。陸臻分析稱，一是8月份之后中美關(guān)稅會走向何方？二是針對不同的產(chǎn)品，關(guān)稅稅率也有所不同，之后是否會調(diào)整也需要打上問號。同時美國針對擁有中國建造船舶的運營商收取高額費用，這可能導(dǎo)致美線的海運成本上升10%-15%，同樣是當(dāng)前市場的一大不確定性。
除了這些常規(guī)的不確定性之外，在政策實施前后的關(guān)鍵節(jié)點里，客戶可能會提出緊急需求。因此，包括JAS在內(nèi)的多個貨運服務(wù)商還成立了24小時應(yīng)急團隊。“我們的應(yīng)急團隊提供24小時的服務(wù)，一旦客戶有需求，多個部門都會在第一時間協(xié)同幫助客戶緊急協(xié)調(diào)艙位?！标懻榻榻B說。
到了后期的觀望階段，貨運服務(wù)商們則密集關(guān)注政策變化，與客戶交流，并把最新的情況傳遞給客戶，幫助其做決定，甚至還要幫助客戶進行銷售市場的判斷。如今，經(jīng)歷4月份這波關(guān)稅變化，上述這些應(yīng)急措施逐步成為常態(tài)。
“面對當(dāng)前的局面，大家主要聚焦于短期應(yīng)對，中長期還需要制定更完善的可持續(xù)的解決方案，但這并不容易，未來的政策或許說變就變，公司也很難預(yù)測，這就是現(xiàn)實?！标懻檎f。
