證券時報網(wǎng)
2025-06-08 17:01
科技保險將迎新政策。
金融監(jiān)管總局副局長周亮近日在2025天津五大道金融論壇主論壇致辭時表示，金融監(jiān)管總局正在研究制定科技保險相關(guān)政策，更好發(fā)揮保險業(yè)風(fēng)險補償、風(fēng)險減量、資金杠桿作用。
梳理當(dāng)前科技保險政策和實施進展可以發(fā)現(xiàn)，在系列政策利好推動下，目前保險業(yè)圍繞科技產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新和投資正呈現(xiàn)“加速度”，預(yù)計新政將進一步推進保險行業(yè)護航科技產(chǎn)業(yè)。
研究制定科技保險相關(guān)政策
周亮在致辭時表示，金融監(jiān)管總局全力推動金融機構(gòu)聚焦金融服務(wù)科技創(chuàng)新的短板弱項，完善金融支持創(chuàng)新體系，推動金融發(fā)展更好適應(yīng)新時代科技創(chuàng)新需求。
優(yōu)化保險保障是其中一項重要舉措。周亮介紹，指導(dǎo)保險公司加強國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)保險保障。推動集成電路、商業(yè)航天等共保機制穩(wěn)健運行。開展中試保險試點。深化首臺（套）重大技術(shù)裝備、首批次新材料、首版次軟件保險補償試點，試點啟動以來累計提供風(fēng)險保障過萬億元。
未來，金融監(jiān)管總局將持續(xù)加大對科技創(chuàng)新的金融支持力度。在進一步強化保險保障方面，周亮表示，金融監(jiān)管總局正在研究制定科技保險相關(guān)政策，更好發(fā)揮保險業(yè)風(fēng)險補償、風(fēng)險減量、資金杠桿作用。
保險對于科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展意義重大?？萍急ｋU和保險資金的引入，帶來的不僅是資金供給，更是全方位的風(fēng)險管理和支持體系。
近年來，監(jiān)管部門發(fā)布了多項新政，引導(dǎo)保險機構(gòu)優(yōu)化科技保險保障服務(wù)，鼓勵保險機構(gòu)加大新興產(chǎn)業(yè)投資支持力度，發(fā)展長期資本和耐心資本。
2023年9月，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于優(yōu)化保險公司償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的通知》。根據(jù)該通知，保險公司投資的國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)，風(fēng)險因子賦值為0.4；投資科創(chuàng)板上市普通股票的風(fēng)險因子從0.45下調(diào)到0.4；保險公司經(jīng)營的科技保險適用財產(chǎn)險風(fēng)險因子計量最低資本，按照90%計算償付能力充足率。這些措施有利于釋放更多保險資金，支持保險資金投向科創(chuàng)公司，同時通過降低科技保險對最低資本金的占用，鼓勵保險公司開發(fā)科技保險產(chǎn)品。
2024年6月，工業(yè)和信息化部、財政部、金融監(jiān)管總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進一步完善首臺（套）重大技術(shù)裝備首批次新材料保險補償政策的意見》，推動首臺（套）重大技術(shù)裝備、首批次新材料創(chuàng)新發(fā)展和推廣應(yīng)用。試點啟動以來，累計提供風(fēng)險保障超過萬億元。
今年4月3日，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于保險資金未上市企業(yè)重大股權(quán)投資有關(guān)事項的通知》，優(yōu)化了保險資金重大股權(quán)投資的行業(yè)范圍，增加與保險業(yè)務(wù)相關(guān)的“科技”“大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)”，引導(dǎo)保險資金投資與保險業(yè)相關(guān)的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和新興行業(yè)，助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。
隨后，金融監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整保險資金權(quán)益類資產(chǎn)監(jiān)管比例有關(guān)事項的通知》，提高投資創(chuàng)業(yè)投資基金的集中度比例，將保險資金投資單一創(chuàng)業(yè)投資基金的賬面余額占基金實繳規(guī)模的比例上限從20%提高到30%，引導(dǎo)保險資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資力度。
在推動科技金融高質(zhì)量發(fā)展背景下，各地正積極推動金融支持科技創(chuàng)新。
例如，浙江金融監(jiān)管局聯(lián)動相關(guān)省級部門加快構(gòu)建科技保險發(fā)展政策支撐體系，指導(dǎo)多家財險公司組建科創(chuàng)保險共保體，圍繞科研損失類、知識產(chǎn)權(quán)類、數(shù)據(jù)安全類、融資保障類等領(lǐng)域建立政策性科技保險產(chǎn)品庫。推動全國首款大型科研儀器設(shè)備共享保險產(chǎn)品、全國首單數(shù)據(jù)知識產(chǎn)權(quán)被侵權(quán)損失保險、全國首單數(shù)據(jù)資產(chǎn)綜合保險、全省首單專利密集型產(chǎn)品責(zé)任保險等多項首創(chuàng)性保險產(chǎn)品落地。
內(nèi)蒙古金融監(jiān)管局與當(dāng)?shù)刎斦d等部門聯(lián)合印發(fā)指導(dǎo)意見，與呼和浩特市政府聯(lián)合印發(fā)《金融支持科技創(chuàng)新十條措施》，建立科技型企業(yè)融資需求庫，引導(dǎo)銀行保險機構(gòu)入駐“蒙科聚”科創(chuàng)平臺，實施“科技金融伙伴”計劃，簽發(fā)全區(qū)首單“專精特新企業(yè)綜合保險”和“科創(chuàng)人才保險”。
保險護航科技創(chuàng)新提速
圍繞科技創(chuàng)新端需求，近年來，不少“首單”科技保險新產(chǎn)品問世。
6月4日，全國首單“高校院所概念驗證?！濒呤讉€概念驗證共保體在湖北武漢光谷發(fā)布。華中科技大學(xué)科技園喻越概念驗證中心等5家高校院所率先完成概念驗證保險首單簽約。
該保險是全國首個針對高校概念驗證平臺科技成果轉(zhuǎn)化的產(chǎn)品，保障范圍覆蓋概念驗證全流程發(fā)生的研發(fā)費用、轉(zhuǎn)化費用損失及責(zé)任風(fēng)險，按照“一家牽頭、多家共?！钡男问剑啥嗉冶ｋU公司共同進行風(fēng)險分擔(dān)，為高校及科研人員提供“風(fēng)險防火墻”。
5月，全國首單“低空航空器機載檢測設(shè)備損失補償保險”在人保財險重慶分公司、雄安分公司正式落地，這是低空保險向產(chǎn)業(yè)鏈上游的重要延伸。
除了負(fù)債端，保險投資端在投資科技創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)方面也加快步伐，積極布局醫(yī)療健康、先進制造、人工智能等戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)。
6月3日，中國太保正式發(fā)布太保戰(zhàn)新并購基金與私募證券投資基金，兩只基金總規(guī)模達500億元。其中，太保戰(zhàn)新并購私募基金（暫定名）目標(biāo)規(guī)模300億元，首期規(guī)模100億元。
太保戰(zhàn)新并購私募基金將聚焦上海國資國企改革和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)的重點領(lǐng)域，推動上海戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展和重點產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈，打造以“長期資本＋并購整合＋資源協(xié)同”為特色的上海國資創(chuàng)新轉(zhuǎn)型生態(tài)。
4月，中國太保公告，太保壽險與上海科創(chuàng)、國際集團、虹橋睿智、上港集團、上海信托、建元信托及寧和盛咨詢共同簽署了上?？苿?chuàng)三期基金合伙協(xié)議，擬設(shè)立上?？苿?chuàng)三期基金。根據(jù)上?？苿?chuàng)三期基金合伙協(xié)議，太保壽險（作為有限合伙人）將對上?？苿?chuàng)三期基金認(rèn)繳出資8億元。投資方向上，該基金聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，重點關(guān)注新一代信息技術(shù)、生物醫(yī)藥、先進制造、環(huán)保新能源等領(lǐng)域。
去年10月，平安人壽與深圳市政府合作設(shè)立“平安創(chuàng)贏—深圳市平安重大項目投資基金”，首期規(guī)模100億元。該基金重點支持深圳市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、重大產(chǎn)業(yè)項目投資和“20+8”產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，涉及新能源、高端制造、醫(yī)療健康、科技與信息等領(lǐng)域。
去年7月，中國人保旗下人保資本聯(lián)合人保財險、人保壽險、人保健康等公司設(shè)立了總規(guī)模100億元的人?，F(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)投資基金，這是保險業(yè)內(nèi)首個以建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系為核心目標(biāo)的保險私募股權(quán)投資基金。去年8月8日，名為“蘇州人保現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)股權(quán)投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）”的基金在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案。
5月10日舉行的2025年P(guān)E沈陽投融資活動周上，中保投資有限責(zé)任公司總裁、黨委副書記李軍作《發(fā)揮保險資金功能，服務(wù)科技創(chuàng)新發(fā)展》主題發(fā)言時表示，保險資金與科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)具有契合性和內(nèi)在的適配性。保險資金具有期限長、規(guī)模大、來源穩(wěn)定等特征，理論上非常符合科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的跨周期需要。堅持長期投資、價值投資也是保險資金的本質(zhì)性，符合其運作的規(guī)律。
一方面，保險資金作為資本市場上稀缺的長期資金，可以發(fā)揮集聚優(yōu)勢和資源引導(dǎo)的帶動作用，實現(xiàn)長久期資金與長周期科創(chuàng)的匹配，為科創(chuàng)企業(yè)提供全周期的金融服務(wù)。另一方面，高端化、智能化、綠色化、融合化的科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)代表著未來的發(fā)展方向，進入成長期后的科創(chuàng)企業(yè)往往有望迎來幾何級數(shù)的估值增長。在中長期利率下行趨勢下布局科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)，也是保險資金把握歷史機遇，優(yōu)化資金配置的內(nèi)生需要。
李軍同時認(rèn)為，作為現(xiàn)代金融體系重要的源頭活水，保險資金是投資科創(chuàng)領(lǐng)域的一類理想資金，但險資供給與科技融資的需求還存在著一些矛盾。
談及保險資金更好地服務(wù)科技創(chuàng)新發(fā)展的破局路徑，李軍建議，在產(chǎn)品端，要構(gòu)建多元的投資工具矩陣，支持險資投資不同階段的科創(chuàng)企業(yè)，例如，險資可以通過S基金來投早、投小、投長期、投硬科技重點，可以通過與行業(yè)龍頭企業(yè)合作設(shè)立一些并購基金，還可以通過培養(yǎng)IPO在外配售基金的方式投資成熟期的項目。在機制端，推動考核與監(jiān)管的改革，包括實施差異化的監(jiān)管，完善考核激勵機制，以及給予底層資產(chǎn)風(fēng)險因子的監(jiān)管優(yōu)惠。在生態(tài)端，要培育產(chǎn)融結(jié)合的能力。
責(zé)編：林根
排版：王璐璐?????????
校對：王朝全
