證券時報網(wǎng)
王軍
2025-06-16 14:52
證券時報記者 劉藝文
券商發(fā)行科創(chuàng)債又有新動作。近日，中信證券、中金公司以及國泰海通集體公告稱，已獲得央行批準，將在銀行間市場發(fā)行科創(chuàng)債。數(shù)據(jù)顯示，這3家券商合計獲批額度接近400億元。
科創(chuàng)債的發(fā)行市場包括銀行間市場和交易所市場。在科創(chuàng)債新政策出臺后，券商發(fā)行的科創(chuàng)債此前集中于交易所市場。而此次獲批則意味著，券商今后也能在銀行間市場發(fā)行科創(chuàng)債。
3家獲批近400億額度
日前，中信證券公告稱，收到的央行準予行政許可決定書顯示，央行同意中信證券發(fā)行不超過150億元科技創(chuàng)新債券，核準額度自該決定書發(fā)出之日起兩年內(nèi)有效，有效期內(nèi)公司可自主選擇分期發(fā)行時間。中信證券稱，將按照相關(guān)規(guī)定，認真做好科技創(chuàng)新債券發(fā)行和存續(xù)期間的信息披露等相關(guān)工作。
中金公司也公告稱，央行同意中金公司在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過98億元科技創(chuàng)新債券，專項用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。
此外，國泰海通也發(fā)布類似公告稱，央行同意國泰海通在全國銀行間債券市場發(fā)行不超過150億元科技創(chuàng)新債券，專項用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。
據(jù)此計算，這3家券商此次合計獲批的科創(chuàng)債額度為398億元。
多家券商已在滬深交易所發(fā)債
科創(chuàng)債的發(fā)行市場涵蓋交易所市場與銀行間市場。值得注意的是，此次央行批準的3家券商均在銀行間市場發(fā)行科創(chuàng)債，而此前5月至6月中上旬，多家券商已在交易所市場完成科創(chuàng)債發(fā)行。
5月9日，中信證券在上交所成功發(fā)行全國首批證券公司科創(chuàng)債，該期債券2年期和3年期兩個品種各發(fā)行10億元，合計發(fā)行規(guī)模為20億元。
同日，國泰海通科創(chuàng)債在上交所成功簿記發(fā)行，成為首批證券公司發(fā)行的科創(chuàng)債之一，該期債券發(fā)行金額為不超過20億元（含20億元），分為3年期固定利率1.7%、10年期固定利率2.1%兩個品種。
此外，中信建投證券、華泰證券、招商證券、東方證券、平安證券、銀河證券、國聯(lián)民生證券、華福證券等多家證券公司也已在上交所發(fā)行科創(chuàng)債。而長城證券、申萬宏源證券等券商則在深交所發(fā)行了科創(chuàng)債。
支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資
發(fā)行科創(chuàng)債所募集的資金最終流向都是支持科創(chuàng)領(lǐng)域的投融資。
按照今年5月初，央行、證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科創(chuàng)債有關(guān)事宜的公告，商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機構(gòu)可發(fā)行科創(chuàng)債，聚焦主責主業(yè)，發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢，依法運用募集資金通過貸款、股權(quán)、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑，專項支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。
以中信證券5月9日在上交所發(fā)行的科創(chuàng)債為例，該期債券募集資金中擬將不低于50%的部分用于符合資本市場相關(guān)要求的投資，包括但不限于科技創(chuàng)新類基金投資等。擬將不低于20%的部分用于為科創(chuàng)板股票、基金、ETF等提供做市、投顧、風險對沖等服務(wù)。
國泰海通當時發(fā)行的科創(chuàng)債則是將募集資金的70%通過股權(quán)、債券、基金投資等形式專項支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。發(fā)行人將以增資或其他法律法規(guī)允許的方式提供給國泰君安創(chuàng)投和國泰君安證裕，用于科技創(chuàng)新基金投資出資或?qū)Πl(fā)行前12個月內(nèi)的科技創(chuàng)新基金投資出資進行置換，以及發(fā)行人自身用于科技創(chuàng)新公司債券投資等。
東吳證券固收首席分析師李勇認為，科創(chuàng)債不僅為券商主體帶來承銷業(yè)務(wù)的增量空間，更為券商提供了資產(chǎn)配置優(yōu)化與業(yè)務(wù)模式升級的契機。在注冊制改革深化、傳統(tǒng)投行業(yè)務(wù)競爭加劇的背景下，科創(chuàng)債拓寬了券商資本中介角色的邊界，通過自有資金直投或參與發(fā)行，券商可前置布局優(yōu)質(zhì)科創(chuàng)企業(yè)，有助于穩(wěn)定收入、強化投研聯(lián)動。同時，科創(chuàng)債增強了券商主體的資產(chǎn)負債管理靈活性，為應(yīng)對資本監(jiān)管和風險約束提供支點。此外，隨著銀行、創(chuàng)投等機構(gòu)在科創(chuàng)債市場的積極布局，券商若不及時跟進，將面臨競爭劣勢。
