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在中國基金業(yè)逐步開放的大背景下，今年上半年，外資公募正在繼續(xù)加快產(chǎn)品線在本土市場的落地步伐。

券商中國記者注意到，今年以來，債券類產(chǎn)品成為了外資公募新發(fā)的絕對主力，體現(xiàn)了外資“穩(wěn)中求進(jìn)”的市場策略。多只債基首發(fā)規(guī)模突破50億元，穩(wěn)健配置價(jià)值受到資金廣泛認(rèn)可。

與此同時(shí)，指數(shù)增強(qiáng)型基金在權(quán)益產(chǎn)品中迅速崛起，成為外資重點(diǎn)關(guān)注的布局方向。而以多元資產(chǎn)配置、港股精選策略等為代表的特色產(chǎn)品，也進(jìn)一步豐富了外資公募在中國市場的投資工具箱，推動本土化體系持續(xù)完善。

債基成外資公募新發(fā)主線，頭部產(chǎn)品規(guī)模不低于50億元

今年以來，債券基金已悄然成為外資公募新基金發(fā)行的絕對主力。從純債產(chǎn)品到混合債基，各類債券型產(chǎn)品密集亮相，構(gòu)成了外資公募在華發(fā)展業(yè)務(wù)的重要抓手。

券商中國記者注意到，貝萊德基金接連推出了中長期純債型基金貝萊德安澤60天持有，以及混合債券型二級基金貝萊德富元添益。路博邁基金則布局了路博邁興航60天滾動持有這一中長期純債產(chǎn)品。

其他外資公募亦動作頻頻。施羅德基金發(fā)行了中長期純債型基金施羅德添源純債，安聯(lián)基金發(fā)行了混合債券型二級基金安聯(lián)安裕，聯(lián)博基金發(fā)行了混合債券型二級基金聯(lián)博匯利。

此外，多只宏利旗下產(chǎn)品也于年內(nèi)發(fā)行，包括中長期純債型基金匯安裕宏利率債、宏利悅享30天持有、宏利悅利利率債。摩根資產(chǎn)亦批量發(fā)行了摩根30天持有、摩根60天持有、摩根90天持有、摩根恒鑫等多檔不同期限與類型的債券基金。

值得注意的是，多只債基首發(fā)規(guī)模亮眼，體現(xiàn)了資金對債券資產(chǎn)的高度認(rèn)可。其中，施羅德添源純債的首發(fā)規(guī)模達(dá)59.99億元，匯安裕宏利率債的規(guī)模達(dá)到60億元，宏利悅利利率債的規(guī)模為59.66億元，宏利同業(yè)存單指數(shù)7天持有的規(guī)模為50億元。

滬上一位基金評價(jià)人士向券商中國記者表示，今年以來，外資公募在新基金發(fā)行中明顯傾向于債券類產(chǎn)品，原因有多個(gè)方面。一是當(dāng)前利率環(huán)境仍具配置價(jià)值，債基有望提供穩(wěn)健回報(bào)；二是相較權(quán)益市場的波動性，債券資產(chǎn)更契合外資機(jī)構(gòu)初入中國市場時(shí)“穩(wěn)中求進(jìn)”的策略路徑。多只外資債基產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模突破50億元，顯示出外資債券策略正在獲得機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的認(rèn)可。這也為外資公募提升資產(chǎn)管理規(guī)模，深耕中國市場夯實(shí)了基礎(chǔ)。

權(quán)益方面指數(shù)增強(qiáng)基金成布局重點(diǎn)

在權(quán)益類產(chǎn)品方面，指數(shù)產(chǎn)品同樣表現(xiàn)活躍，成為外資公募布局的另一大焦點(diǎn)。特別是A股細(xì)分指數(shù)的增強(qiáng)策略基金，正吸引越來越多機(jī)構(gòu)入場。

具體來看，貝萊德基金推出了貝萊德中證A500指數(shù)增強(qiáng)，路博邁基金和宏利基金也分別布局了路博邁中證A500指數(shù)增強(qiáng)、宏利中證A50指數(shù)增強(qiáng)，宏利中證A500指數(shù)增強(qiáng)。摩根資產(chǎn)則在指數(shù)策略上動作頻頻，分別發(fā)行了摩根中證A500增強(qiáng)策略ETF和摩根滬深300自由現(xiàn)金流ETF。

上述部分指數(shù)產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模同樣亮眼。數(shù)據(jù)顯示，路博邁中證A500指數(shù)增強(qiáng)與摩根中證A500增強(qiáng)策略ETF的首發(fā)規(guī)模均突破了10億元，顯示出投資者對增強(qiáng)策略在波動市中獲取超額收益的認(rèn)可度正不斷提升。

滬上一家頭部公募的市場部負(fù)責(zé)人表示，在權(quán)益產(chǎn)品布局上，外資公募明顯加大了對指數(shù)增強(qiáng)型基金的投入，尤其聚焦于A50、A500等細(xì)分賽道。這類產(chǎn)品在兼具被動跟蹤與主動管理優(yōu)勢的同時(shí)，更符合外資擅長的量化模型與基本面因子策略。相較傳統(tǒng)指數(shù)基金，增強(qiáng)型產(chǎn)品在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下具備獲取超額收益的潛力，亦逐漸受到市場關(guān)注。部分產(chǎn)品首發(fā)即破10億元，顯示出外資在指數(shù)工具上的本土化創(chuàng)新正初見成效。

特色產(chǎn)品布局正當(dāng)時(shí)，外資公募發(fā)力多元賽道

在強(qiáng)化債基和指數(shù)產(chǎn)品基礎(chǔ)布局的同時(shí)，多家外資公募也正積極拓展自身特色優(yōu)勢，加快補(bǔ)齊產(chǎn)品線，發(fā)力小眾賽道，持續(xù)為市場注入差異化選擇。

富達(dá)基金年初發(fā)行了偏債混合型FOF基金富達(dá)任遠(yuǎn)穩(wěn)健三個(gè)月持有，成為近年來新設(shè)外資公募中首家落地全球多元資產(chǎn)配置策略的代表性產(chǎn)品。該基金借鑒富達(dá)在全球成熟市場的“目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)”策略體系，以穩(wěn)健型資產(chǎn)配置為基準(zhǔn)思路，為國內(nèi)養(yǎng)老投資提供了新的解法。

值得注意的是，該產(chǎn)品在模型設(shè)計(jì)、資產(chǎn)配置與智能風(fēng)控等方面，得到了富達(dá)全球團(tuán)隊(duì)，尤其是“目標(biāo)日期基金之父”鄭任遠(yuǎn)及人工智能支持團(tuán)隊(duì)的深度參與，體現(xiàn)了集團(tuán)長期積淀的系統(tǒng)性能力本地化落地的初步成效。

在港股布局方面，富達(dá)基金也延續(xù)其境外投資優(yōu)勢，于6月下旬發(fā)售富達(dá)港股通精選混合型發(fā)起式基金，這是今年外資公募發(fā)行的第一只港股通基金。擬任基金經(jīng)理張笑牧表示，盡管當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨著外部不確定性和新舊動能轉(zhuǎn)換的壓力，但港股以及A股仍具備很高的投資價(jià)值。港股市場擁有較多創(chuàng)新軟實(shí)力突出的產(chǎn)業(yè)，鑒于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)差異和標(biāo)的稀缺性，將為中國內(nèi)地投資者提供差異化的投資機(jī)遇。

總體而言，外資公募正借助各自全球經(jīng)驗(yàn)與專業(yè)能力，持續(xù)豐富其在中國市場的投資工具箱，不僅提升了境內(nèi)投資者的資產(chǎn)配置維度，也為本土基金行業(yè)帶來了產(chǎn)品理念與策略架構(gòu)上的多元化激發(fā)。

責(zé)編：楊喻程

排版：劉珺宇

校對：冉燕青