第一財經(jīng)
錢童心
2025-06-25 15:25
在嚴監(jiān)管和轉(zhuǎn)型需求等因素推動下，信托行業(yè)資本“補血”提速。今年以來，包括東莞信托、天津信托、北方信托、陜國投信托、吉林信托等多家信托公司開啟了增資“補血”模式。
6月18日，國家金融監(jiān)督管理總局東莞監(jiān)管分局公布相關(guān)批復(fù)，同意東莞信托有限公司增加注冊資本1.55億元，由20.65億元變更為22.20億元。記者采訪獲悉，這是繼去年6月增資約4.09億元之后，東莞信托又一次進行資本補充。
4月27日，國家金融監(jiān)督管理總局天津監(jiān)管局正式下發(fā)《關(guān)于天津信托有限責(zé)任公司變更注冊資本及調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)的批復(fù)》，同意天津信托調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)并增加注冊資本金，其注冊資本從36億元升至52.86億元，增加了16.86億元。
另外，3月2日，陜國投A（000563.SZ）發(fā)布定增預(yù)案，預(yù)計發(fā)行股票數(shù)量不超過15.34億股，募集資金總額不超過38億元。募集資金在扣除相關(guān)發(fā)行費用后，將全部用于補充公司資本金。2月10日，北方信托收到天津監(jiān)管局批復(fù)，注冊資本金增加3.42億元至23.44億元。1月27日，吉林信托發(fā)布信息表示，其注冊資本由31.50億元增加到42.05億元，注冊資本增加了10.55億元。
用益信托研究員帥國讓表示，增資不僅可以提高公司資本水平，應(yīng)對轉(zhuǎn)型壓力，優(yōu)化信托公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)；而且有利于提升行業(yè)評級及展業(yè)范圍，符合監(jiān)管部門對加強信托公司風(fēng)險防范和處置能力的審慎要求，對于資本實力相對較弱的信托公司來說，依然存在增資的需求。
據(jù)用益信托研究院統(tǒng)計，截至目前，在60多家信托公司中，注冊資本金超100億元的有10家信托公司，分別為重慶信托（150億元）、中融信托（146.68億元）、五礦信托（130.51億元）、平安信托（130億元）、中信信托（112.76億元）、華潤信托（110億元）、建信信托（105億元）、陸家嘴信托（104億元）、昆侖信托（102.27億元）、興業(yè)信托（100億元）。
有業(yè)內(nèi)專家表示，信托公司增資是監(jiān)管驅(qū)動、業(yè)務(wù)需求、風(fēng)險管理和戰(zhàn)略發(fā)展共同作用的結(jié)果。監(jiān)管政策明確要求信托公司按業(yè)務(wù)規(guī)模計提風(fēng)險資本，凈資本水平直接決定可管理的信托資產(chǎn)上限，且信托業(yè)務(wù)集中度與凈資產(chǎn)掛鉤。
根據(jù)2023年出臺的《信托公司監(jiān)管評級與分級分類監(jiān)管暫行辦法》第六條的要求，信托公司監(jiān)管評級包括公司治理、資本要求、風(fēng)險管理、行為管理、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等五個模塊，各評級模塊的分值權(quán)重為20%、20%、20%、30%和10%。資本要求權(quán)重等于或高于20%，機構(gòu)可獲得更寬松的業(yè)務(wù)資質(zhì)。
近年來，信托公司增資額度增速放緩。2023年有10家信托公司增資，分別是東莞信托、云南信托、安信信托、陜國投信托、吉林信托、西部信托、長安信托、北方信托、西藏信托、天津信托。2024年只有兩家信托公司增資，分別是東莞信托和山西信托。東莞信托注冊資本由16.56億元增資到20.65億元，注冊資本增加了4.09億元；山西信托注冊資本由13.57億元增資到15.54億元，注冊資本增加了1.97億元，兩家信托公司注冊資本共增加了6.06億元。
“這主要是信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整。在監(jiān)管政策的指引下，傳統(tǒng)融資類業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)壓降，信托業(yè)發(fā)展重心轉(zhuǎn)向服務(wù)類信托及資產(chǎn)質(zhì)量提升；其次是嚴監(jiān)管政策的約束?！鄙鲜鰳I(yè)內(nèi)專家認為，主要還是行業(yè)轉(zhuǎn)型困難，早年業(yè)務(wù)狂奔“遺留”的風(fēng)險問題，還需要時間化解。另外，央企信托股東受“限金令”影響，被要求回歸主責(zé)主業(yè)，投資金融行業(yè)受到的政策限制比較大。
不過，加上東莞信托最新的增資計劃，今年上半年啟動增資的信托公司已經(jīng)達到5家，超過去年全年數(shù)量。
“從當(dāng)前看，信托公司正值轉(zhuǎn)型發(fā)展關(guān)鍵時期，不論是拓展新業(yè)務(wù)，還是抵御外部風(fēng)險、適應(yīng)監(jiān)管要求，都有增資訴求。其中，一些中小信托公司當(dāng)前及未來的增資需求會更加迫切。”資管分析師袁吉偉表示。
