證券時報
王軍
2025-08-04 12:31
債務(wù)違約近四年的房企花樣年（01777.HK）仍在尋求更合適的境外債務(wù)重組方案。
8月4日，花樣年更新了債務(wù)重組方案條款。該公司發(fā)布公告稱，經(jīng)考慮當(dāng)前市況及本公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)及預(yù)測現(xiàn)金流情況，并與境外債權(quán)人進行討論后，形成了新的債務(wù)解決方案。
具體來看，此次債務(wù)重組覆蓋花樣年發(fā)行的40.18億美元優(yōu)先票據(jù)、部分其他境外金融債務(wù)本金及所有應(yīng)計未付利息。
為滿足債權(quán)人的不同訴求，兼顧債權(quán)人短期與長期利益，重組方案提供了多元兌付選項，包括短期票據(jù)+強制可轉(zhuǎn)債、長期票據(jù)+強制可轉(zhuǎn)債、全額轉(zhuǎn)換為公司普通股等三種選項。同時，短期票據(jù)、長期票據(jù)及強制轉(zhuǎn)換債券將由現(xiàn)有票據(jù)項下的現(xiàn)有附屬公司擔(dān)保人提供擔(dān)保。
值得一提的是，在2024年5月份時，花樣年也曾對債務(wù)重組方案進行過一輪更新。如今的重組?案中，新貸款或新票據(jù)利率在3%，與之前的融資成本相??幅降低，利息支出減少；并且票據(jù)最?周期達九年，較此前的方案有所增加。
此外，花樣年公司控股股東曾寶寶仍向提供股東借款，將注資600萬美元作為“新股東貸款”。該筆資金將專項用于支持本次重組相關(guān)費用支出。同時，曾寶寶主動承諾該筆貸款的償付順序?qū)⒆栽噶雍笥谄渌麄鶆?wù)工具。
公告顯示，這筆新股東貸款將為無抵押、無固定到期日且按合理利率（介乎年利率5%至8%）計息，且償付順序?qū)⒋斡诂F(xiàn)有票據(jù)、短期票據(jù)、長期票據(jù)及強制轉(zhuǎn)換債券，僅當(dāng)花樣年以現(xiàn)金支付應(yīng)付短期票據(jù)及長期票據(jù)持有人的所有現(xiàn)金利息時，方可以現(xiàn)金支付新股東貸款利息。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，這一舉動向債權(quán)人傳遞了積極信號，有助于增強各方對重組成功的信心。
據(jù)花樣年內(nèi)部人士透露，完成建議重組后，曾寶寶預(yù)計將控制公司超過38.5%股權(quán)，仍將是公司控股股東。
目前，花樣年該項重組方案已獲得持有現(xiàn)有票據(jù)未償還本金總額超過34.9%的美元債債權(quán)人支持，并簽署《重組支持協(xié)議》。
關(guān)于重組方案的后續(xù)工作，花樣年內(nèi)部人士表示，此次重組方案是全面評估市場環(huán)境、企業(yè)經(jīng)營情況及債權(quán)人訴求基礎(chǔ)上制定的方案，將為未來公司資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化及業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展奠定重要基礎(chǔ)。花樣年將以此次債務(wù)重組為契機，持續(xù)優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，夯實經(jīng)營基礎(chǔ)，穩(wěn)步推進各項業(yè)務(wù)發(fā)展，切實履行對市場和債權(quán)人的承諾。
