證券日報
彭妍
2025-08-07 09:30
當(dāng)?shù)貢r間周三（8月6日），美股三大指數(shù)集體收漲，道指漲0.19%，納指漲1.21%，標普500指數(shù)漲0.73%。
熱門科技股多數(shù)上漲，亞馬遜漲4%，特斯拉漲超3%，博通漲近3%。
值得一提的是，蘋果大漲超5%，市值一夜大漲1534億美元（約合人民幣11014億元）。
消息面上，蘋果公司今日宣布，將向美國新增1000億美元投資承諾，此舉大幅加快了其在美國的投資步伐，未來四年投資總額將達6000億美元。今日的公告中還包括一項雄心勃勃的全新“美國制造計劃”（American Manufacturing Program，簡稱AMP），該計劃致力于將更多蘋果供應(yīng)鏈及先進制造業(yè)務(wù)引入美國。通過實施“美國制造計劃”，蘋果將加大在美國各地的投資力度，并鼓勵全球企業(yè)在美國生產(chǎn)更多關(guān)鍵零部件。
未來四年，蘋果計劃在美國直接雇傭2萬人，其中絕大多數(shù)將專注于研發(fā)、芯片工程、軟件開發(fā)以及人工智能和機器學(xué)習(xí)領(lǐng)域。首批“美國制造計劃”合作伙伴包括康寧公司（Corning）、相干公司（Coherent）、環(huán)球晶圓美國公司（GlobalWafers America，簡稱GWA）、應(yīng)用材料公司（Applied Materials）、德州儀器公司（Texas Instruments，簡稱TI）、三星公司（Samsung）、格芯公司（GlobalFoundries）、安靠公司（Amkor）和博通公司（Broadcom）。“美國制造計劃”將助力蘋果公司與長期合作伙伴康寧公司深化合作，在肯塔基州哈羅茲堡的工廠打造全球最大、最先進的智能手機玻璃生產(chǎn)線。此次擴建意味著，不久之后，全球銷售的每一部iPhone和Apple Watch都將采用肯塔基州生產(chǎn)的蓋板玻璃。
蘋果此前已宣布，計劃未來四年在美國投資5000億美元，其中包括在休斯敦建設(shè)新的服務(wù)器制造工廠、在密歇根州設(shè)立供應(yīng)商學(xué)院，以及增加對美國現(xiàn)有供應(yīng)商的投入。白宮表示，周三的最新承諾將使蘋果在美投資總額達到6000億美元（約合人民幣43000億元）。
蘋果股價盤后進一步上漲超3%。
知名零售商、消費電子板塊漲幅居前，Shopify漲超21%，沃爾瑪漲超4%，羅斯百貨漲超3%，好市多、柯爾百貨漲超2%。減肥藥、化學(xué)制品跌幅居前，陶氏化學(xué)跌超4%，諾和諾德跌近4%，禮來跌超2%。
業(yè)績不及預(yù)期，美股芯片巨頭AMD跌超6%，當(dāng)?shù)貢r間8月5日，AMD公布了2025年第二季度的財務(wù)業(yè)績。數(shù)據(jù)顯示，AMD第二季度的收入為77億美元，毛利率為40%，凈收入為8.72億美元。
超微電腦跌超18%，Snap跌超17%。
納斯達克中國金龍指數(shù)收漲0.93%，熱門中概股多數(shù)上漲，阿里巴巴漲超3%，蔚來漲超2%，嗶哩嗶哩、拼多多漲超1%，理想汽車跌超5%。
富時A50期指連續(xù)夜盤收跌0.06%，報13877點。恒指期貨夜盤收漲0.28%，報24903點，低水8點。
周三紐約尾盤，離岸人民幣（CNH）兌美元報7.1853元，較周二紐約尾盤漲37點，日內(nèi)整體交投于7.1955~7.1836元區(qū)間。
WTI 9月原油期貨收跌0.81美元，跌幅超過1.24%，報64.35美元/桶。布倫特10月原油期貨收跌0.75美元，跌幅將近1.11%，報66.89美元/桶。
現(xiàn)貨黃金跌0.37%，報3368.08美元/盎司。COMEX黃金期貨跌0.11%，報3430.80美元/盎司。
現(xiàn)貨白銀漲0.06%，報37.8395美元/盎司。COMEX白銀期貨漲0.27%，報37.925美元/盎司。
據(jù)媒體報道，美東時間8月6日，美國明尼阿波利斯聯(lián)儲主席、2026年FOMC票委卡什卡利表示，美國經(jīng)濟增長放緩，美聯(lián)儲必須對此做出回應(yīng)?？ㄊ部ɡ诮邮懿稍L時表示，今年美聯(lián)儲降息兩次是合理的，美國勞動力市場正在降溫，當(dāng)前逆轉(zhuǎn)利率路徑可能要好過等待。
盡管卡什卡利傾向于采取降息行動，但他坦言，關(guān)稅政策仍然是一個“重大不確定性”，其對通脹的具體影響尚不明確，這也是美聯(lián)儲當(dāng)前面臨的核心政策困境。卡什卡利表示，如果有關(guān)稅導(dǎo)致的通脹效應(yīng)可能持續(xù)存在的跡象，那么美聯(lián)儲官員最終可能會減少降息次數(shù)。
摩根士丹利在最新發(fā)布的研報中指出，美股可能在今年三季度出現(xiàn)階段性調(diào)整，核心矛盾在于關(guān)稅滯后影響與美聯(lián)儲貨幣政策搖擺。
關(guān)稅方面，在低成本的庫存效應(yīng)消退后，關(guān)稅政策導(dǎo)致的原材料成本上升將在今年第三季度反映到企業(yè)財報中。對定價能力弱的消費品行業(yè)而言，將會直接擠壓利潤率；而能順利轉(zhuǎn)嫁成本的工業(yè)企業(yè)，受影響則相對有限。
摩根士丹利強調(diào)，美聯(lián)儲可能因關(guān)稅通脹擔(dān)憂推遲降息，這種“弱增長+高利率”組合，或在季節(jié)性疲軟的三季度引發(fā)美股出現(xiàn)5%～10%的回調(diào)。其他風(fēng)險還包括：全球美元流動性增速放緩、盈利修正廣度復(fù)蘇節(jié)奏暫停、10年期美債收益率突破4.5%關(guān)鍵位等，均可能對短期市場構(gòu)成壓力。
