券商中國
黃鈺霖
2025-09-13 18:36
人工智能賽道再傳利好催化。
據(jù)最新消息，OpenAI公司和英偉達(dá)計劃下周訪問英國，承諾為英國數(shù)據(jù)中心項目提供數(shù)十億美元的資金支持。與此同時，歐洲政治和商業(yè)領(lǐng)袖呼吁加大對生成式人工智能設(shè)施的投資，以避免在人工智能技術(shù)方面落后。有分析指出，這預(yù)示著全球數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求仍非常旺盛，人工智能產(chǎn)業(yè)鏈有望持續(xù)受益。
另外，英偉達(dá)“大空頭”突然“空翻多”，引發(fā)市場關(guān)注與熱議。投資銀行DA Davidson在最新的報告中指出，將英偉達(dá)的股票評級從“中性”上調(diào)至“買入”，并將其目標(biāo)價從195美元/股上調(diào)至210美元/股。這反映出該行對英偉達(dá)的看法發(fā)生了巨大變化，DA Davidson分析師此前曾警告稱，英偉達(dá)股價將至多暴跌48%。
AI巨頭即將出手
美東時間9月12日，彭博社報道，OpenAI公司和英偉達(dá)的首席執(zhí)行官們將在下周訪問英國時承諾，為英國的數(shù)據(jù)中心項目提供數(shù)十億美元的資金支持。
報道稱，據(jù)知情人士透露，美國科技巨頭將與總部位于倫敦的數(shù)據(jù)中心企業(yè)Nscale Global Holdings公司合作開展該項目。
Nscale公司于2024年5月成立，此前曾承諾在三年內(nèi)向英國的數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資25億美元，其中包括，購買埃塞克斯郡盧特隆的一處場地。Nscale公司表示，該設(shè)施可容納多達(dá)45000塊英偉達(dá)的GB200超級芯片。據(jù)此前報道，今年4月份，Nscale公司正尋求籌集27億美元。
最新報道的這筆投資凸顯了科技公司對數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施需求的不斷增長，這種需求是由人工智能和云計算所推動的。
近來，歐洲各地的政治和商業(yè)領(lǐng)袖一直呼吁加大對支持生成式人工智能的設(shè)施的投資，因為他們擔(dān)心該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長會放緩，并擔(dān)心會在人工智能技術(shù)方面落后。
英國首相斯塔默今年1月宣布，計劃通過在數(shù)據(jù)中心和芯片方面進(jìn)行投資來“加速人工智能發(fā)展”。他還呼吁設(shè)立“人工智能增長區(qū)”，在那里，數(shù)據(jù)中心可以加快獲得規(guī)劃審批，并能夠接入電網(wǎng)。
目前，OpenAI公司也正計劃擴(kuò)大其在歐洲的商業(yè)業(yè)務(wù)，因為其在歐洲的投資規(guī)模遠(yuǎn)不及其在其他地區(qū)的投入。
今年7月，OpenAI公司對外宣布，將在挪威啟動“星際之門”數(shù)據(jù)中心項目，這是其在歐洲推出的首個數(shù)據(jù)中心。
該數(shù)據(jù)中心項目由Nscale公司和挪威能源基礎(chǔ)設(shè)施公司Aker合作設(shè)計與建設(shè)，預(yù)計建成后雙方將各持股50%。而OpenAI則將作為該項目的“承購方”，從數(shù)據(jù)中心中購買算力。
值得一提的是，美國總統(tǒng)特朗普將于下周（9月17日和18日）對英國進(jìn)行國事訪問。
OpenAI的首席執(zhí)行官山姆·阿爾特曼以及英偉達(dá)的首席執(zhí)行官黃仁勛等一眾美國科技界高管將作為代表團(tuán)成員隨行。
在特朗普此次訪問期間，多家來自美國不同行業(yè)的企業(yè)預(yù)計也將宣布在英國進(jìn)行數(shù)十億美元的投資。
英偉達(dá)“最大空頭”投降
在人工智能浪潮加速演進(jìn)的背景下，此前看空英偉達(dá)的投資銀行DA Davidson的態(tài)度突然出現(xiàn)了重大轉(zhuǎn)變。
DA Davidson在最新的報告中指出，將英偉達(dá)的股票評級從“中性”上調(diào)至“買入”，并將其目標(biāo)價從195美元/股上調(diào)至210美元/股。
而在此之前，DA Davidson分析師曾警告稱，英偉達(dá)股價將至多暴跌48%。DA Davidson當(dāng)時認(rèn)為，超大型科技公司的支出可能會在2026年達(dá)到頂峰，這可能會對英偉達(dá)的業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響。
DA Davidson科技研究主管吉爾·盧里亞（Gil Luria）及其分析師團(tuán)隊在最新的報告中寫道：“我們對人工智能計算需求增長的日益樂觀的看法，取代了我們對英偉達(dá)的擔(dān)憂?！?/p>
在英偉達(dá)發(fā)布財報后不久，Luria曾在一份報告中表示，由于人工智能在企業(yè)中的快速發(fā)展和采用，對英偉達(dá)的看法在過去半年里“發(fā)生了相當(dāng)大的變化”。與此同時，超大規(guī)模的支出似乎還沒有接近峰值。
“這確實意味著最重要的事情——對算力需求的壓倒性增長。這也是唯一重要的事情，”DA Davidson分析師們寫道，“英偉達(dá)應(yīng)該能夠在未來兩年保持增長，無論這種增長來自哪個領(lǐng)域?！?/p>
值得一提的是，在報告的最后，DA Davidson分析師們表示，他們將繼續(xù)關(guān)注可能對英偉達(dá)不利的“逆流”。報告列舉的潛在風(fēng)險因素主要包括：
1.超大規(guī)模企業(yè)的資本支出增速；
2.人工智能領(lǐng)域的利潤率和投資回報率；
3.來自ASIC芯片和其他GPU替代品的競爭加??；
4.由于能源可用性、數(shù)據(jù)中心建設(shè)和其他瓶頸導(dǎo)致的增長受限程度；
5.市場預(yù)期是否過于樂觀。
責(zé)編：戰(zhàn)術(shù)恒
上版：劉珺宇
校對：祝甜婷
