證券時報網(wǎng)
李志強
2025-03-12 08:19
作為深港合作區(qū)，前海在力促港人港企落地創(chuàng)業(yè)上再“加碼”！
日前，首期規(guī)模為5億元人民幣的前海深港青年夢工場基金（簡稱“夢工場基金”）正式落地。證券時報記者了解到，該基金通過市場層層遴選，最終任命弘毅致遠股權(quán)投資管理（深圳）有限公司為基金管理人。
在投資方向上，該基金計劃投資約5只子基金，聚焦于列入前海規(guī)劃中的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，特別是人工智能、具身智能、生命健康科技、文化創(chuàng)意、金融科技等領(lǐng)域。這些領(lǐng)域不僅是前海發(fā)展的重點方向，也是香港著重發(fā)展的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，基金的布局有助于推動深港兩地在科創(chuàng)領(lǐng)域的深度合作，實現(xiàn)優(yōu)勢互補。
據(jù)悉，該基金采用子基金（80%）與直投（20%）相結(jié)合的模式。子基金主要瞄準處于種子期、初創(chuàng)期、擴張期階段的項目，對于已投項目還可進行追加投資；直投方面，除了與子基金一致的項目外，還涵蓋政策扶持性和基于戰(zhàn)略需要投資的項目。
通過直接和間接投資的方式，該基金計劃投資超過100個項目，其中投資夢工場空間的企業(yè)超過80家；有50%以上被投的夢工場企業(yè)“畢業(yè)”后，且在子基金清算退出前遷入5年內(nèi)，仍留在前海合作區(qū)注冊和運營。
返投方面，該基金要求返投夢工場園區(qū)資金不低于前海產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金出資的100%，返投的資金中有不低于30%為已入駐園區(qū)的企業(yè)。
從協(xié)助園區(qū)的引進或培育目標來看，該基金旨在培育獨角獸企業(yè)1家以上、專精特新“小巨人”企業(yè)3家以上、國家高新技術(shù)企業(yè)或市級專精特新企業(yè)5家以上。被投企業(yè)后續(xù)融資情況也備受關(guān)注，獲得第二輪融資的企業(yè)所占比例不得低于基金所投項目對應(yīng)數(shù)量的30%，獲得第三輪融資的比例不得低于10%。
據(jù)記者了解，早在2024年，前海管理局就制定了《關(guān)于全面深化深港合作將前海深港青年夢工場打造為具有國際影響力新質(zhì)生產(chǎn)力創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺的行動方案》，提出打造夢工場“1510”發(fā)展模式，將堅持深港合作“一條主線”，構(gòu)筑“1元創(chuàng)新坊”高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)空間；出資5億元組建夢工場基金，直面港企港人創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)最關(guān)鍵、最迫切需求，提供強勁動力引擎；此外還將匯聚“十大創(chuàng)新要素”，供給“10萬平方米產(chǎn)業(yè)空間”，打造“創(chuàng)新生態(tài)港”。
值得注意的是，基金落地的同時，微眾銀行也宣布將為夢工場基金所投企業(yè)配套提供總規(guī)模5億元的意向授信額度支持，并幫助企業(yè)申請享受貼息、貼保等惠企政策。弘毅致遠、微眾銀行、金控公司和夢工場運營公司四方簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同探索構(gòu)建“基金+銀行”的聯(lián)動模式，將充分發(fā)揮各自在金融服務(wù)和股權(quán)投資領(lǐng)域的資源優(yōu)勢，為夢工場優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供全方位金融支持，推動企業(yè)發(fā)展壯大。
證券時報記者圍繞夢工場基金的規(guī)劃與發(fā)展，對話了基金管理機構(gòu)——弘毅投資粵港澳大灣區(qū)總經(jīng)理王雪松。以下為對話實錄：
已主動接洽多家子基金機構(gòu)
證券時報記者：能否介紹一下基金成立的背景？
王雪松：深港合作是前海深港現(xiàn)代服務(wù)業(yè)合作區(qū)的重要戰(zhàn)略要務(wù)，前海深港青年夢工場園區(qū)為港人港企提供了發(fā)展空間，而基金則是助力企業(yè)成長的重要工具。企業(yè)入駐園區(qū)獲得優(yōu)惠和扶持后，在成長過程中需要資金及多方面的支持，這只基金不僅能提供企業(yè)發(fā)展所需要的資金，還能在市場、管理運營等方面為不同成長階段的企業(yè)賦能，它是圍繞夢工場園區(qū)服務(wù)香港青年創(chuàng)業(yè)的重要一環(huán)。
證券時報記者：這只基金與市場上其他基金最大的不同點是什么？
王雪松：主要有三點不同。第一，這是一只政策性基金，但由市場化和專業(yè)化機構(gòu)運營。弘毅投資憑借并購起家的經(jīng)驗，能為中小型企業(yè)成長提供坐標，且積累的頭部企業(yè)資源可助力入園中小企業(yè)，如提供訂單、進行產(chǎn)業(yè)鏈整合。第二，這只基金有深港合作特點，投資決策委員會中有香港專家參與投票；此外，基金初步募集5億元人民幣，但后期擴募會納入香港資金。第三，作為基金管理人，弘毅投資具備QFLP和QDIE的試點資格，在直投部分，我們可以進行內(nèi)地和香港雙向投資。
證券時報記者：目前基金首期5億元資金的招募情況如何？
王雪松：按照行業(yè)慣例，資金分期到位，總盤子分三期投入。投資期是5年，但我們會加快投資節(jié)奏。目前我們邊投邊為第二期基金做準備，希望投出經(jīng)驗，后續(xù)吸引更多社會資金，包括香港民間資本。
證券時報記者：如果基金擴募引入香港資金，香港資金具體如何進入這只基金？
王雪松：上面提到的，弘毅投資具備QFLP試點資格，香港的資金可以作為LP（出資人），由我們進行組織，按照國家對境外股權(quán)投資資金入境的規(guī)定，以QFLP的形式進入基金，參與前海的投資。
證券時報記者：目前有哪些有意向的合作機構(gòu)？
王雪松：我們以政策性要求為導(dǎo)向，主動接洽了9家機構(gòu)。按照前海管理局和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金的期望，計劃聚焦5家基金。目前已在9家機構(gòu)中初步篩選出3—5家，同時保留調(diào)整空間，根據(jù)新情況引入新的合作方，目前與子基金的合作深入討論的有5—9家。
培育深港創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)生態(tài)
證券時報記者：我們留意到，這只基金有20%用于直接投資，而弘毅投資具有豐富的并購?fù)顿Y經(jīng)驗，是否會考慮直投部分以并購的方式實現(xiàn)退出？
王雪松：這只基金主要投資孵化期、初創(chuàng)期和成長期企業(yè)，雖然我們在并購領(lǐng)域有能力和資源，但當(dāng)前重點是幫助企業(yè)渡過難關(guān)、發(fā)展壯大，退出問題可能會在后續(xù)幾年再作考慮?；鹱⒅卣叻龀趾团嘤a(chǎn)業(yè)生態(tài)，也會兼顧財務(wù)回報。
證券時報記者：有觀點認為，香港創(chuàng)業(yè)企業(yè)在前海注冊實體，可能會對其國際化發(fā)展、后續(xù)融資及業(yè)務(wù)拓展產(chǎn)生顧慮，您怎么看？
王雪松：企業(yè)會在成本壓力和收益之間做平衡。實際情況是，很多香港創(chuàng)業(yè)者選擇到深圳設(shè)立公司，因為這里的效率和成本有優(yōu)勢，即便沒有相關(guān)基金和園區(qū)，他們也會優(yōu)先考慮來此發(fā)展。
證券時報記者：在人工智能和具身智能等熱門但技術(shù)不確定性高的賽道，如何篩選項目？
王雪松：我們有專業(yè)投資團隊形成投資思路。個人認為，一是結(jié)合深圳特點，深圳在應(yīng)用層有優(yōu)勢，政府會開放應(yīng)用場景供企業(yè)嘗試；二是結(jié)合基金和園區(qū)企業(yè)特點，對新技術(shù)進行分析，例如量子傳輸、算力、多模態(tài)與單模態(tài)等技術(shù)在項目中的應(yīng)用。
證券時報記者：基金正式運作后，如何體現(xiàn)對夢工場和前海的利好？
王雪松：一方面，要完成基金的政策性目標和額外貢獻，這是績效評估和考核的重要指標。另一方面，通過為企業(yè)服務(wù)，助力企業(yè)成長并留在前海，樹立金融服務(wù)實體經(jīng)濟的樣板。在夢工場這個集聚空間，企業(yè)成長的故事能影響園區(qū)生態(tài)，集中的服務(wù)和穩(wěn)定的環(huán)境也有助于形成通用的解決方案，提高效率。
校對：趙燕
